Különbség az alap EPS és a hígított EPS között

A vállalkozások egyre összetettebbé válásával a számviteli testületek mindent megtesznek a pénzügyi kimutatások átláthatóságának, megbízhatóságának és összehasonlíthatóságának javítása érdekében. Ez az oka annak, hogy az elmúlt két évtizedben gyakran változtak meg a pénzügyi beszámolási standardok. 1997-ben a Pénzügyi Számviteli Szabványügyi Testület (FASB) kiadott egy új szabályt, amely szerint a társaságoknak minden negyedév végéig kétféle módon - alapvető és hígított módon - kell kiszámítaniuk és jelenteniük az EPS-jüket. Ha bármelyik társaság pénzügyi kimutatását látja, akkor mindig megtalálja a két részvényre jutó eredményt (EPS), az egy részvényre jutó alapjövedelmet és a hígított részvényenkénti eredményt. Mindkét feltétel más célt szolgál a vállalat érdekeltjeinek, különösen a befektetőknek.

Ezért minden érdekelt félnek tudnia kell, hogy mi az alapvető és a hígított EPS, és hogyan különböznek egymástól. Az egy részvényre jutó nyereség megvizsgálásával kiszámíthatják a társaság által a beruházásuk alapján elért nyereség összegét. Például, ha értékelnie kell egy társaság pénzügyi teljesítményét, akkor meg kell vizsgálnia az üzleti tevékenység által megszerzett nettó nyereséget, valamint a társaság részvényenkénti nyereségét. Ez valódi képet fog adni a részvényeseknek, amikor a társaságba fektetnek be.

Az alap EPS

Az egy részvényre jutó alapvető nyereség az egy részvényre jutó eredmény teljes összege, amelyet az abban az időben kibocsátott részvények száma alapján számítanak ki. Az alap EPS-t a következő képlet szerint számítják ki:

Alap EPS = (nettó jövedelem - elsőbbségi osztalék) ÷ a kibocsátott részvények száma

Az ár-jövedelem arány kiszámításánál is használják. Az alap EPS a vállalkozás nyereségességének mértékét mutatja, és egy részvény valós árát mutatja. Az egyénnek azonban tudnia kell, hogy ha két társaság ugyanazt az EPS-t generálja, ez nem jelenti azt, hogy ugyanazt a pénzügyi teljesítményt képviselik. Lehetséges, hogy az egyik társaság hatékonyan felhasználta saját tőkéjét, míg a másik társaság több részvényt bocsátott ki annak érdekében, hogy azonos összegű alap EPS-t érjen el..

A hígított EPS

Másrészről, a hígított EPS azt mutatja, hogy egy vállalkozás egy részvényre jutó keresetet szerezhessen, ha az összes vételi opciót, részvényopciót, átváltható terméket és egyéb hígítható értékpapírokat figyelembe vennék, az abban az időben kibocsátott további részvények számával együtt..

Mint láthatja, hogy a hígított EPS-t úgy számítják ki, hogy elszámolják az opciós utalványokat (részvények és kötvények), részvényopciókat és minden egyéb pénzügyi eszközt, amelyek részvényekké konvertálhatók. Ez az EPS értékét mutatja a hígító pénzügyi eszközök gyakorlása után. A befektetők szempontjából tekintve a hígított EPS nem tekinthető kedvezőnek, mivel azt mutatja az EPS-t azután, hogy az összes hígító értékpapírt részvényekké konvertálják, miközben a nettó jövedelem nem változik.

Különbségek

A részvények hígítása - Az alapvető részvényenkénti eredmény és a hígított részvényenkénti eredmény közötti elsődleges különbség az, hogy az alapvető EPS nem veszi figyelembe az opciók, átváltható termékek és egyéb értékpapírok esetleges várható hígulását..

Értékbeli különbség - Az alapvető EPS értéke mindig magasabb lesz, mint a hígított EPS, mivel csökkentett részvényenkénti nyereség esetén a nettó jövedelem ugyanaz marad, mint az alap EPS-ben, és csak a kibocsátott részvények száma növekszik.

A befektetési döntésre gyakorolt ​​hatás - Nagyon fontos kiszámítani az egy részvényre jutó hígított nyereséget, és belefoglalni a pénzügyi kimutatásba, mivel ez mutatja a hígítás utáni eredményt. Ezenkívül a befektetők vonakodnak vásárolni azon társaságok részvényeit, ahol hatalmas különbség van az alap- és a hígított EPS között, mivel a hígítás kedvezőtlen hatással van a részvényárfolyamra..