Közönséges részvény vagy előnyben részesített készlet

A vállalatok kétféle osztályra kínálnak részvényeket: közönséges és előnyben részesített. Az előnyben részesített és a közönséges részvények pénzügyi értelemben és a társaság szavazati / irányítási jogában különböznek egymástól.

Részvény (más néven: TörzsrészvényElőnyben részesített készletBevezetés (a Wikipedia-ból) Az üzleti vállalkozás tőkéje (vagy egyszerűen részvénye) az alaptőkének az alapba befizetett vagy az üzletbe befektetett eredeti tőkéjét jelenti. Ez a hitelezők számára biztosíték, mivel nem vonható vissza a hitelezők kárára. Az elsőbbségi részvény, amelyet elsőbbségi részvényeknek, elsőbbségi részvényeknek vagy egyszerűen elsőbbségi részvényeknek is neveznek, olyan speciális tőkeinstrumentum, amely mind a részvény, mind az adósságinstrumentum tulajdonságaival rendelkezik, és általában hibrid instrumentumnak tekinthető..

Tartalom: Közönséges részvény vs Előnyben részesített készlet

• 1 Különbségek az osztalék felosztásában
• 2 Felszámolási preferencia
  • 2.1 Konvertibilis és nem konvertibilis előnyben részesített részvények
  • 2.2 Részt vevő és nem részt vevő előnyben részesített részvények
• 3 videó
• 4 Hivatkozások

Különbségek az osztalék felosztásában

Amikor egy társaság nyereséget (adózás után) élvez, a felhalmozott eredmény osztalékként felosztható a részvényesekre (a törzsrészvény tulajdonosaira). Ez az osztalékfizetés attól függ, hogy a társaság nyereséget nyer-e.

Az elsőbbségi részvényesek garantált osztalékot fizetnek előre meghatározott kamatláb mellett, amelyet a részvény felkínálásának időpontjában határoznak meg..

Az osztalékok adózási elbánása kissé eltér a közönséges és az előnyben részesített részvények esetében. Pontosabban, a minősített osztalékok birtokolási ideje hosszabb az előnyben részesített részvényeknél (90 nap), mint a közönséges részvényeknél (60 nap), ha az osztalékok 1 évnél hosszabb időtartamokra szólnak..

Felszámolási preferencia

Az előnyben részesített részvénytulajdonosok kifizetést kapnak azok előtt, akiknek a részvénytulajdonuk van, amikor a társaság felszámolásra kerül. Ha egy társaság csődbe kerül, akkor az előnyben részesített részvényesek élvezhetik a társaság eszközeinek elsőbbségi elosztását, míg a közönséges részvénytulajdonosok csak akkor kapják meg a vállalati eszközöket, ha az összes előnyben részesített részvényes kompenzációt kapott (a kötvénybefektetők mind a közönséges, mind az előnyben részesített részvénytulajdonosok prioritást élveznek)..

A kockázatitőke-befektetők gyakran befektetnek a meghatározott likvidációs preferenciával rendelkező vállalatok preferált részvényeibe (1X, 1,5X vagy 2X). A 2X felszámolási preferencia azt jelenti, hogy az előnyben részesített részvénybe fektetett minden dollárért az előnyben részesített részvényes két dollárt kap, amikor a társaság felszámolásra kerül. Miután a felszámolásból származó bevételeket az összes előnyben részesített részvényesnek megosztották az elsőbbségi részvényeik likviditási preferenciájának megfelelően, a fennmaradó bevételt felosztják a közönséges részvénytulajdonosok között..

Konvertibilis és nem konvertibilis előnyben részesített részvények

Néhány előnyben részesített részvény esetében a kibocsátáskor nevezett átváltási ár, amely lehetővé teszi a részvényes számára, hogy a meghatározott árfolyamon átalakítsa azokat a társaság törzsrészvényeibe. Bizonyos esetekben az előnyben részesített részvényesek számára előnyös, ha részvényeiket közönséges részvényekké konvertálják.

Részt vevő és nem részt vevő előnyben részesített részvények

Lásd: Részvételi és nem részt vevő előnyben részesített részvények

Felszámolási esemény esetén, nem részt vevő az előnyben részesített részvénytulajdonosok általában a kezdeti befektetéssel megegyező összeget kapnak felhalmozott és kifizetetlen osztalékokkal a felszámolási esemény során, a felszámolási preferencia szerint (1X vagy 2X). A törzsrészvény tulajdonosai megkapják a fennmaradó eszközöket. Például, ha

• Előnyben részesített részvény (nem részt vevő) - 10 000 részvény - 1 millió dollár, 2X likviditási preferenciával befektetve
• Közönséges részvény - 90 000 részvény
• A társaságot felszámolás után 74 millió dollárért adják el

Ebben a példában az előnyben részesített részvényesek 2 millió dollárt kapnak felszámoláskor (részvényenként 200 dollár). A fennmaradó 72 millió dollárt felosztják a közönséges részvényesek között, egy részvényenkénti 800 dollár felosztás mellett.

Mivel a törzsrészvényesek részvényenként többet kapnának, mint az előnyben részesített részvénytulajdonosok, az előnyben részesített részvénytulajdonosoknak jobb lenne részvényeiket közös részvényekké konvertálni, és feladni preferenciájukat a teljes felszámolási bevétel arányos megosztási jogáért cserébe. . Ha a nem részt vevő előnyben részesített részvények átválthatók, és a részvényesek úgy döntenek, hogy feladják preferenciájukat, a bevétel eloszlása ​​a következő:

• Előnyben részesített részvény (nem részt vevő) -> 10 000 részvény - a bevétel 10% -a -> 7,4 millió USD (740 USD / részvény)
• Közönséges részvény -> 90 000 részvény - a bevételek 90% -a -> 66,6 millió dollár (részvényenként 740 dollár)

A részt vevő az előnyben részesített készlet lehetővé teszi a tulajdonosok számára, hogy duplán merítsenek. Ha az elsőbbségi részvények részt vesznek, akkor részükre kerülnek a felszámolásból származó bevételek, amelyeket a törzsrészvénytulajdonosoknak is elosztanak. Ezért a fenti példában az eloszlás a következő:

• Előnyben részesített részvény (nem részt vevő) - 10 000 részvény - 1 millió dollár befektetve 2X likviditási preferenciával - 2 millió dollár
• Hátralévő bevételek: 72 millió USD elosztva
  • Előnyben részesített készlet: a 72 millió 10% -a = 7,2 millió dollár
  • Közönséges részvény: a 72 millió 90% -a = 64,8 millió dollár

A lényeg tehát 920 USD / részvény az elsőbbségi részvényesek számára és 720 USD / részvény az általános részvényesek számára.

Videó

Irodalom

• Wikipedia: Corporation
• Wikipedia: Előnyben részesített készlet
• Wikipedia: Részvétel az előnyben részesített részvényekről