Különbség az eszköz által fedezett értékpapírok és a jelzáloggal fedezett értékpapírok között
Share
Fő különbség - eszköz alapú értékpapírok vs jelzáloggal fedezett értékpapírok
Az eszközfedezetű és a jelzáloggal fedezett értékpapírok kétféle befektetés, ahol az értékpapírokat egyesítik és eladják a befektetők egy csoportjának. Mindkét struktúra jellegét tekintve hasonló, és az eszközfedezetű értékpapírok és a jelzáloggal fedezett értékpapírok közötti fő különbség az értékpapírokhoz használt fedezet típusától (hitelbiztosítási biztosíték) függ. Az eszközfedezetű értékpapírokat olyan értékpapírok fedezik, mint például a különféle típusú hitelek, követelések és lízingek, míg a jelzáloggal fedezett értékpapírokat jelzáloggal fedezik..
TARTALOMJEGYZÉK
1. Áttekintés és a legfontosabb különbség
2. Mik az eszközfedezetű értékpapírok?
3. Mik a jelzáloggal fedezett értékpapírok?
4. Side by side összehasonlítás - eszközfedezetű értékpapírok vs jelzáloggal fedezett értékpapírok
5. Összegzés
Mik az eszközfedezetű értékpapírok??
Eszközökkel fedezett értékpapírok (ABS) kötvények és értékpapírok, különböző pénzügyi értékpapírokkal, például kölcsönökkel, lízingekkel vagy követelésekkel, amelyek nem ingatlan vagy jelzáloggal fedezett értékpapírok. Amikor a fogyasztók kölcsönbe vesznek, ezek a kölcsönök az adósságot kibocsátó vállalat eszközeivé válnak, valószínűleg egy bank vagy egy fogyasztói pénzügyi társaság számára.
A bank vagy a pénzügyi társaság (az adósságkibocsátó fél) eladhatja a fenti eszközöket egy vagyonkezelő társaságnak, aki viszont kötvényeket bocsát ki a befektetők számára az általuk biztosított eszközökkel fedezve. Ezt a folyamatot "értékpapírosítási"és ez lehetővé teszi a bizalom számára az eszközök forgalomképesvé tételét. A befektetők számára az eszközfedezetű értékpapírok alternatívája a vállalati adósságba történő befektetésnek.
Például, ha egy fogyasztó értékpapírosított lakáscélú kölcsönt vett fel, a kölcsön kifizetéseit a befektetők kapják meg a vagyonkezelőbe, mivel a bizalom befektetett a pénzügyi társaságba
Az alapul szolgáló eszközök általános típusai
Háztartási kölcsönök
Hitel, amelyet a hitelfelvevő otthonaként biztosítékként használ fel.
Lízing
Megállapodás az egyik fél tulajdonában lévő ingatlan bérléséről a másiknak időszakos lízingdíjak ellenében.
Automatikus kölcsönök
Személyes kölcsön autó vásárlására.
Hitelkártya-követelések
Valamennyi adósságra, rendezetlen ügyletre vagy egyéb pénzügyi kötelezettségre alkalmazandó eszközmegjelölés, amelyet az adósok a társasággal szemben tartoznak.
Diákhitel
A hallgatóknak felsőoktatási igényeik kielégítéséhez nyújtott kölcsön típusa.
Mik a jelzáloggal fedezett értékpapírok??
Jelzáloggal fedezett értékpapírok (MBS) szintén olyan típusú eszközfedezetű értékpapírok, amelyeket jelzálog fedezetként biztosítottak. Ezeket a jelzálog-átadást is nevezik. Ezek olyan adósságinstrumentumok, amelyek jelzálogkölcsön-poolokból származó cash flow-kra való jogosultságot képviselnek. Az MBS-t brókeren keresztül lehet megvásárolni vagy eladni, a minimális befektetési limit 10 000 USD. Jelzáloggal fedezett értékpapírokat kormányok és vállalatok bocsáthatnak ki. Az értékpapírok kibocsátásának folyamata hasonló az eszközfedezetű értékpapírokhoz..
Jelzáloggal fedezett értékpapírok típusai
- Átadási részvételi igazolások
Jogosítsa a birtokosot a kölcsön-eszközállomány összes tőke- és kamatfizetésének arányos részarányára
- Biztosított jelzálogkötelezettségek vagy jelzálog-származtatott ügyletek
Úgy tervezték, hogy megvédje a befektetőket a különböző típusú kockázatoktól, vagy kitéve azokat
1. ábra: A jelzáloggal fedezett értékpapírok különböző kockázatokat és hozamokat hordoznak
Mi a különbség az eszközfedezetű értékpapírok és a jelzáloggal fedezett értékpapírok között??
Eszközökkel fedezett értékpapírok vs jelzáloggal fedezett értékpapírok | |
| Az eszközfedezetű értékpapírokat olyan értékpapírok fedezik, mint például kölcsönök, követelések és lízing. | A jelzáloggal fedezett értékpapírokat jelzálog fedezi. |
| Következmények | |
| Az eszközalapú értékpapírok számos összevont eszközt használnak, például kölcsönöket, lízingeket és követeléseket. | A jelzáloggal fedezett értékpapírokat jelzálog fedezi. |
| Fejlesztés | |
| Az eszközfedezetű értékpapírok viszonylag új fejlemények a jelzáloggal fedezett értékpapírokhoz képest. | A jelzáloggal fedezett értékpapírpiacok jól megalapozottak. |
| Időkeret | |
| Az eszközfedezetű értékpapírok általában rövidebb időtartamúak és nagyobb kihívást jelentenek a cash flow-k előrejelzésekor. | A jelzáloggal fedezett értékpapírok hosszabb időtartamuk miatt viszonylag kevésbé kockázatosak. |
Összegzés - eszközfedezetű értékpapírok vs jelzáloggal fedezett értékpapírok
Az eszközfedezetű értékpapírok és a jelzáloggal fedezett értékpapírok közötti különbség elsősorban a fedezetként használt értékpapírok típusainak különbségének tulajdonítható. Az eszköz alapú értékpapíroknak számos befektetési lehetőség van a jelzálog alapú értékpapírokhoz képest; mindazonáltal különböző kockázatokat és hozamokat hordoznak, amelyeket a beruházási döntések meghozatala előtt megfelelően ki kell értékelni.
Referencia:
1. „Eszközbiztosított biztonság - ABS.” Investopedia. N.p., 2015. június 26. Web. 2017. március 06.
2. „Mi az eszközfedezetű biztonság? - TheStreet meghatározás. ” Az utca. N.p., n.d. Web. 2017. március 06.
3. “Jelzáloggal támogatott biztonság (MBS).” Investopedia. N.p., 2017. február 7. Web. 2017. március 06.
4. „Gyors válaszok”. SEC.gov | Jelzáloggal fedezett értékpapírok. N.p., 2010. július 23. Web. 2017. március 06.
5. „Az eszközfedezetű értékpapírok (ABS) összehasonlítása a jelzáloggal fedezett értékpapírokkal (MBS).” EB-tájékoztató cikk. N.p., n.d. Web. 2017. március 06.
Kép jóvoltából:
1. Thomas Splettstoesser „Kockázat és megtérülés befektetők számára” - Saját munkája (Public Domain) a Commons Wikimedia segítségével
