Különbség a CML és az SML között

CML vs SML

A CML a Capital Market Line, az SML pedig a Security Market Line.

A CML egy olyan vonal, amellyel megmutatják a megtérülési rátákat, amelyek a kockázatmentes hozamtól és az adott portfólió kockázati szintjétől függnek. Az SML, amelyet Charakteristic Line-nak is neveznek, a piac kockázatának és megtérülésének grafikus ábrázolása egy adott időben.
Az egyik különbség a CML és az SML között a kockázati tényezők mérésének módja. Míg a standard eltérés a CML kockázatának mértéke, addig a béta-együttható határozza meg az SML kockázati tényezőit.
A CML a kockázatot standard eltéréssel vagy egy teljes kockázati tényezővel méri. Másrészt az SML béta segítségével méri a kockázatot, amely segít megtalálni az értékpapír kockázati hozzájárulását a portfólióhoz.
Míg a tőkepiaci vonal grafikonok határozzák meg a hatékony portfóliókat, addig az értékpapír piaci vonal grafikonok határozzák meg mind a hatékony, mind a nem hatékony portfóliókat.

A hozamok kiszámításakor a CML portfóliójának várható hozamát az Y tengely mentén mutatjuk be. Ezzel szemben az SML esetében az értékpapírok hozamát az Y tengely mentén mutatjuk be. A portfólió szórását az X-tengely mentén mutatjuk be a CML esetében, míg a biztonság béta értékét az X tengely mentén mutatjuk be..

Ahol a piaci portfóliót és a kockázatmentes eszközöket a CML határozza meg, az összes biztonsági tényezőt az SML határozza meg.
A tőkepiaci vonaltól eltérően az értékpapír-piaci vonal az egyes eszközök várható hozamát mutatja. A CML meghatározza a hatékony portfóliók kockázatát vagy megtérülését, az SML bemutatja az egyes részvények kockázatát vagy megtérülését.

Nos, a tőkepiaci vonalat jobbnak tekintik a kockázati tényezők mérésekor.

Összefoglaló:

1. A CML egy olyan vonal, amellyel megmutatják a megtérülési rátákat, amelyek a kockázatmentes hozamtól és az adott portfólió kockázati szintjétől függnek. Az SML, amelyet Charakteristic Line-nak is neveznek, a piac kockázatának és megtérülésének grafikus ábrázolása egy adott időben.

2. Míg a standard eltérés a CML kockázatának mértéke, a béta-együttható határozza meg az SML kockázati tényezőit.

3. Míg a tőkepiaci vonal grafikonok határozzák meg a hatékony portfóliókat, addig az értékpapír piaci vonal grafikonok határozzák meg mind a hatékony, mind a nem hatékony portfóliókat.

4. A tőkepiaci vonalat jobbnak tekintik a kockázati tényezők mérésekor.

5. Ahol a piaci portfóliót és a kockázatmentes eszközöket a CML határozza meg, az összes biztonsági tényezőt az SML határozza meg.