Különbség az FCFF és az FCFE között

FCFF vs FCFE

Ha közelebbről megvizsgáljuk az „ingyenes cash flow a vállalkozásnak” (FCFF) és az „ingyenes cash flow a saját tőkébe” (FCFE) fogalmakat, akkor az „ingyenes cash flow” része mindkét kifejezésnél közös. A szabad cash flow arra az összegre utal, amely akkor marad fenn, ha a beruházási költségeket csökkentik a működési cash flow-ból. Alapvetően a szabad cash flow az az alap, amely megmarad a fizetések, befektetések stb. Teljesítése után. A szabad cash flow az az alap, amelyet a részvényesek, a kötvénytulajdonosok és a befektetők közötti megosztás céljából megmaradtak. Az FCFF és az FCFE kifejezések tovább bontják a szabad cash flow kifejezést. Ez a cikk egyértelmű áttekintést nyújt arról, hogy mit jelent ez a kifejezés és hogyan különböznek egymástól.

Ingyenes pénzforgalom a vállalkozás számára (FCFF)

Az FCFF, amely a vállalkozás szabad cash flow-ját képviseli, egy olyan pénzügyi teljesítménymérő, amely megvizsgálja a vállalkozás számára generált készpénz összegét, miután az összes költség, adó, a nettó működőtőke változása és a beruházások változása csökkent. Ezt a következőképpen kell kiszámítani:,

FCFF = működési cash flow - költségek - adók - a nettó forgótőke változásai - a befektetések változásai

Az FCFF az az összeg, amelyet felosztanak a cég részvényei és kötvénytulajdonosai között, miután az összes többi kiáramlás csökkent. Az FCFF kiszámítása minden vállalat számára fontos, mivel módszerként szolgál a társaság jövedelmezőségének és pénzügyi stabilitásának meghatározására. Ha az FCFF plusz értéket szerez, akkor a vállalkozásnak többlete van a költségek levonása után, és ha az FCFF negatív érték, ez annak a veszélynek a jele, hogy a vállalkozásnak nincs elegendő bevétele a költségek vagy a beruházások finanszírozására..

Ingyenes cash flow saját tőkébe (FCFE)

Az a saját tőke szabad cash flow-ját képviselő FCFE azt az összeget méri, amelyet a részvényesek között felosztanak a kiadások, a nettó működőtőke változásai, az adósság-visszafizetés csökkentése és az új adósságok hozzáadása után. Az FCFE kiszámítása:,

FCFE = nettó jövedelem - nettó tőkeköltségek - a nettó működőtőke változása + új adósság - adósság-visszafizetések

Az FCFE számítása fontos, mivel az FCFE számítása segít megtudni a cég értékét. Az FCFE-t az elemzők is használják a vállalat értékének elemzésére, és erre a célra felhasználhatók osztalékok helyett. Ezt bizonyítják, ha az FCFE-t használják a készletek értékelésében. A részvényértékelés FCFE modelljében a saját tőkébe történő szabad cash flow-t az osztalék helyett az állomány értékelésére használják, mint az osztalék-diszkont modellben.

Mi a különbség az FCFF és az FCFE között??

A két kifejezés a szabad cash flow a vállalkozás számára (FCFF) és a szabad cash flow a saját tőkéhez (FCFE) hangzik nagyon hasonlónak és könnyen összetéveszthető. Az FCFF azonban az az összeg, amelyet a vállalkozás számára generálnak, miután az egyéb költségeket, adókat stb. Csökkentették a cash flow-kból, és az a teljes összeg, amelyet megosztásra hagynak a részvények és a kötvénytulajdonosok között. Az FCFE viszont az az összeg, amelyet a részvényeseknek hagynak meg, miután az adósságfizetéseket, a tőkeköltségeket stb..

Ha közelebbről megvizsgáljuk e feltételek kapcsolatát, akkor az FCFF az a teljes összeg, amely mind a kötvény, mind a részvényesek számára fennmarad, de a kötvénytulajdonosoknak a részvényesek fizetése elõtt kerülnek kifizetésre. Ha az összes többi befektetővel szemben fennálló kötelezettségek teljesülnek, valamint az egyéb tőkeköltségek, a működő tőke és az adósság csökkent, megérkezik az FCFE-hez, amely a végső kedvezményezettek közötti megosztáshoz maradó végső összeg; a részvényesek.

Összefoglaló:

FCFF vs FCFE

• Az FCFF, amely a vállalkozás szabad cash flow-ját képviseli, egy olyan pénzügyi teljesítménymérő, amely a vállalkozás számára generált készpénz mennyiségét vizsgálja, miután az összes költség, adó, a nettó működőtőke változása és a beruházások változása csökkent..

• A saját tőke szabad cash flow-ját képviselő FCFE azt az összeget méri, amelyet a részvényesek között felosztanak a kiadások, a nettó működőtőke változásai és az adósság-visszafizetés csökkentése és új adósságok hozzáadása után.

• Az FCFF az a teljes összeg, amely mind a kötvény, mind a részvénytulajdonosok számára megmarad, de a kötvénytulajdonosokat a részvényesek előtt fizetik ki, és miután az adósságkifizetések, valamint az egyéb tőkeköltségek és a működőtőke csökkentek, megérkezik az FCFE-hez, amely a végső összeg, amelyet megosztásra hagyott a végső kedvezményezettek; a részvényesek.