Különbség a jövő és a csere között

Futures vs Swaps 
 

A származékos termékek olyan pénzügyi instrumentumok, amelyek értéke az alapul szolgáló eszköz értékétől vagy az index értékétől függ. A származékos anyagokat számos célra használják, beleértve kockázatkezelést, fedezeti ügyleteket, spekulációt, portfóliókezelést és arbitrázs lehetőségeket. Két ilyen általánosan tárgyalt származékos ügylet a swap és a határidős ügyletek. A csereügyletek és a határidős ügyletek meglehetősen különböznek egymástól, és számos különféle forgatókönyvben használhatók. A következő cikk egyértelmű magyarázatot nyújt az egyes származéktípusokra, és megmutatja, mennyiben hasonlítanak és különböznek egymástól.

Csere

A csere olyan két fél között létrejött szerződés, amely megállapodik abban, hogy a jövőben meghatározott időpontban cserélik a cash flow-kat. A befektetők általában swapokat használnak eszköztartási pozícióik megváltoztatására anélkül, hogy az eszközt likvidálni kellene. Például egy befektető, aki egy vállalkozásban kockázatos részvényeket birtokol, az osztalék hozamait alacsonyabb kockázatú állandó jövedelemáramra cserélheti anélkül, hogy a kockázatos részvényeket eladná. Két csereügylet típusa létezik; devizaswapok és kamatláb-csereügyletek.

A kamatcsere két fél között létrejött szerződés, amely lehetővé teszi számukra a kamatlábak kifizetését. A közös kamatláb-swap rögzített változó swap-csere esetén, amikor a rögzített kamatozású kölcsön kamatfizetéseit lebegő kamatú kölcsön kifizetéseire cserélik. Devizacsere akkor fordul elő, amikor két fél különböző pénznemben denominált cash flow-kat cserél.

Jövő

A határidős szerződés arra kötelezi a vevőt, hogy vásároljon, az eladó pedig egy meghatározott eszközt meghatározott áron adjon el, amelyet előre meghatározott napon kell leadni. A vásárolt és eladott eszközök lehetnek fizikai áruk vagy pénzügyi eszközök. A határidős ügyleteket úgy szabványosítják, hogy azok tőzsdei kereskedelemben részesüljenek. A nemteljesítés valószínűsége nagyon alacsony, mivel a határidős ügyletek elszámolóházon mennek keresztül, amely garantálja, hogy az ügylet mindkét végén teljesül. A határidős határidős ügyleteket napi szinten jelzik piacilag, ami azt jelenti, hogy az elszámolásra naponta kerül sor, és ha a fedezet a követelmény alá esik, akkor egy fedezet-lehívást kezdeményeznek, hogy a számlát visszatérjék a szükséges fedezethez. A határidős szerződések fizikai kézbesítés útján rendezhetők, vagy készpénzes fizetéssel teljesíthetők.

A határidős ügyleteket általában a kockázatok fedezésére és az ármozgások spekulációjára használják profitszerzés céljából. A nagyvállalatok határidős ügynökségeket használnak az áringadozás kockázatának fedezésére, a kereskedők pedig a határidős ügyleteket használják az ármozgások spekulációjára, haszonszerzés céljából..

Swap vs Future

A swap és a határidős ügyletek egyaránt származtatott ügyletek, amelyek olyan speciális pénzügyi eszközök, amelyek értéküket számos alapul szolgáló eszközből származtatják. A határidős határidős ügyletek tőzsdei kereskedésűek, tehát szabványosított szerződések, míg a swapügyletek általában tőzsdén kívüli (OTC), ami azt jelenti, hogy egyedi igényeknek megfelelően alakíthatók ki. Egy másik jelentős különbség a kettő között az, hogy a határidős határidők fenntartásához szükség van egy különbözet ​​fenntartására, azzal a lehetőséggel, hogy a kereskedő kitettsék a biztosítékot abban az esetben, ha a fedezet a követelmény alá esik. A csereügyletek előnye, hogy nincsenek fedezeti felhívások.

Összefoglaló:

Különbség a csere és a jövő között 

• A swap és a határidős ügyletek egyaránt származtatott ügyletek, amelyek olyan speciális típusú pénzügyi eszközök, amelyek értéküket számos alapul szolgáló eszközből származtatják..

• A csere olyan szerződés, amely két fél között jön létre, amelyek megállapodnak abban, hogy a jövőben meghatározott időpontban cserélik a cash flow-kat.

• A határidős szerződés arra kötelezi a vevőt, hogy vásároljon, az eladó pedig egy meghatározott eszköz eladását, egy meghatározott áron, amelyet előre meghatározott napon kell leadni..

• A határidős ügyletek tőzsdei kereskedelemben vannak, ezért szabványosított szerződések, míg a swapügyletek általában tőzsdén kívüli (OTC); egyedi igényeknek megfelelően alakíthatók ki.

• A határidős határidős kamatlábbal kell fenntartani annak lehetőségét, hogy a kereskedő kitettsék a fedezeti lehívásokat abban az esetben, ha a fedezet alá esik a követelmény, miközben csereügyletekben nincsenek fedezeti lehívások..