Különbség az IRR és a ROI között
Share
Fő különbség - IRR vs ROI
Számos tényezőt kell figyelembe venni a beruházások során, ahol a hozamok létfontosságú szerepet játszanak. A beruházásokat nemcsak a beruházás végrehajtása után, hanem a tőke előrejelzés formájában történő kiosztása előtt is meg kell értékelni a megtérülés szempontjából. Az IRR (belső megtérülési ráta) és a ROI (befektetési megtérülés) két széles körben alkalmazott eszköz erre a célra. Az IRR és a ROI közötti legfontosabb különbség az, hogy miközben IRR az az arány, amelynél a projekt jelenlegi értéke nulla, az ROI a beruházás megtérülését az eredeti befektetett összeg százalékában számítja ki..
TARTALOMJEGYZÉK
1. Áttekintés és a legfontosabb különbség
2. Mi az IRR?
3. Mi az ROI?
4. Összehasonlítás egymással - IRR vs ROI
5. Összegzés
Mi az IRR?
IRR (Belső megtérülési ráta) Az a diszkontráta, amelynél a projekt nettó jelenértéke nulla. Ez megegyezik a projektből várható megtérülési előrejelzéssel.
Nettó jelenérték (NPV)
Az NPV egy pénzösszeg értéke manapság (jelenleg) ellentétben annak jövőbeli értékével. Más szavakkal, a jövőbeni cash flow-k jelenértéke.
E.g: A 100 dolláros összeget 5 év alatt nem azonos módon értékelik, 100 dollárnál kevesebbet fog értékelni. Ennek oka a pénz időértéke, ahol a pénz reálértéke az infláció következtében csökken.
Leszámítolási kamatláb
A jövőbeni cash flow-k jelenértékére alkalmazott diszkont mértéke
Az NPV döntési szabálya
- Ha az NPV pozitív, ez azt jelenti, hogy a projekt részvényesi értéket teremt; tehát fogadja el.
- Ha az NPV negatív, ez azt jelenti, hogy a projekt megsemmisíti a részvényesi értéket; tehát utasítsa el.
Az IRR kiszámításához a projekt pénzáramát kell kiszámítani a diszkontumtényező kiszámításához, amelynek nulla nettó jelenérték-értéke van. Az IRR kiszámítása a következő képlettel történik.
IRR = r egy + NPV egy/ (NPV egy - NPV b) * (r 2egy -r 2b)
A projekt folytatására vonatkozó döntés a projekttől elvárt cél IRR és a tényleges IRR közötti különbségtől függ. Például, ha a cél IRR 6%, és a generált IRR 9%, akkor a vállalatnak el kell fogadnia a projektet.
Az IRR alkalmazásának fő előnye, hogy a profit helyett a cash flow-kat használja, amelyek pontosabb becslést adnak, mivel a cash flow-kat a számviteli gyakorlat nem befolyásolja. A projekt jövőbeni cash flow-jának előrejelzésére azonban számos feltevés függ, és előre nem látható körülmények miatt nagyon nehéz pontosan megjósolni. Így ez a korlátozás csökkentheti ezen intézkedés, mint befektetési eszköz hatékonyságát.
Ábra: IRR (belső megtérülési ráta) grafikon
Mi az ROI?
A megtérülést fontos eszközként lehet besorolni a befektetés megtérülésének megszerzéséhez. Ez a befektetők által gyakran használt formula annak kiszámításához, hogy mekkora hozam származik egy adott befektetéshez az eredetileg befektetett összeg arányában. Ezt százalékban számolják az alábbiak szerint.
ROI = (Befektetésből származó nyereség - A beruházás költsége) / A beruházás költsége
E.g .: Az A befektető 2015-ben 50 XYZ Ltd részvényt vásárolt, egyenként 7 dollár áron. A 2017. január 31-i részvényeket egyenként 11 dollár áron adják el, részvényenként 5 dollár nyereséget eredményezve. Így a ROI kiszámítható:,
ROI = (50 * 11) - (50 * 7) / 50 * 7 = 57%
A ROI segíti a különféle befektetések hozamának összehasonlítását is; így a befektető kiválaszthatja, hogy melyikbe fektet be két vagy több lehetőség között.
A vállalatok a ROI-t számolják annak jelzéseként, hogy a befektetett tőkét mennyiben használják fel a bevétel generálására.
ROI = kamat és adó / befizetett tőke előtti bevétel
Mi a különbség az IRR és a ROI között??
IRR vs ROI | |
| IRR az a sebesség, amelynél a nettó jelenérték nulla. | A ROI a befektetés megtérülése az eredeti befektetés összegének százalékában. |
| Használat | |
| Ezzel döntenek egy jövőbeli befektetés életképességéről. | Ezzel döntenek egy múltbeli befektetés életképességéről. |
| Elemek a számításban | |
| Ez a cash flow-kat használja | Ez profitot használ fel. |
| Számítási képlet | |
| IRR = r egy + NPV egy/ (NPV egy - NPV b) * (r 2egy -r 2b) | ROI = kamat és adó / befizetett tőke előtti bevétel |
Összegzés - IRR vs ROI
Az IRR és a ROI közötti fő különbség az, hogy kétféle típusú befektetésre használják őket; IRR a jövőbeli projektek értékeléséhez, a ROI pedig a már végrehajtott beruházások életképességének felméréséhez. Mivel az IRR-re a jövőbeni cash flow-k előrejelzései vannak kitéve, hatékonysága attól függ, hogy pontosan hogyan tudják előrebecsülni azokat. A ROI-nak viszont nincs ilyen komplikációja. A ROI azonban nem veszi figyelembe a beruházás időtartamát, ami nagyon fontos, mivel egyes befektetők inkább rövidebb időn belül szereznek nyereséget, szemben a hosszú ideig várakozással, még viszonylag magasabb hozam elérése érdekében..
Referencia:
1. http://www.accaglobal.com, ACCA -. “ACCA - Gondolj előre.” A belső megtérülési ráta Az FFM alapjai a pénzgazdálkodásban Alapítványok a számvitelben Hallgatók | ACCA | ACCA Global. N.p., n.d. Web. 2017. február 13.
2. „A jelenérték kiszámítása | AccountingCoach.” AccountingCoach.com. N.p., n.d. Web. 2017. február 13.
3. „A befektetés megtérülése (ROI): előnyei és hátrányai.” YourArticleLibrary.com: A következő generációs könyvtár. N.p., 2015. május 13. Web. 2017. február 14.
Kép jóvoltából:
1. „IRR1 - Grieger” Felhasználó szerint: Grieger - Saját munka (Public Domain) a Commons Wikimedia segítségével
