Különbség az opciók és a csereügyletek között
Share
Fő különbség - Opciók vs Swapok
Mind az opciók, mind a swapok származékos termékek; vagyis olyan pénzügyi instrumentumok, amelyek értéke az alapul szolgáló eszköz értékétől függ. A származékos pénzügyi eszközöket a pénzügyi kockázatok fedezésére használják. A legfontosabb különbség az opció és a swap között az az opció jog, de nem kötelező pénzügyi eszközt egy meghatározott napon, előre meghatározott áron vásárolni vagy eladni, míg a swap két fél között létrejött megállapodás pénzügyi instrumentumok cseréjére.
TARTALOMJEGYZÉK
1. Áttekintés és a legfontosabb különbség
2. Mik az opciók?
3. Mik a csereügyletek?
4. Összehasonlítás egymással - Opciók és csereügyletek
5. Összegzés
Mik az opciók??
Az opció egy pénzügyi eszköz vételének vagy eladásának joga egy meghatározott napon, előre meghatározott áron. De ez nem kötelező. Az opció gyakorlásának dátumát „gyakorlási dátum"és az az ár, amelyen az opciót kell gyakorolni,"kötési ár”. Az az ár, amelyet fizetni kell az opció megszerzéséhez, 'opciós prémium”. Ez az összeg nem behajtható függetlenül attól, hogy az opciót gyakorolták-e vagy sem. A lehetőségeknek két fő formája van; vételi és eladási opció.
Hívás opció
Ez egy olyan opció, amely feljogosítja a pénzügyi eszköz megvásárlását egy előre meghatározott időpontban, előre egyeztetett áron. Az eszköz megvásárlására nincs kötelezettség az adott napon; így az opciót a vevő választása szerint gyakorolják.
Például. A PQR olajgyártó, akihez az Y társaság lép fel, amely kijelenti, hogy 6 héten belül 1000 hordót akar vásárolni, hordónként 850 dolláronként (31-től 31-ig).utca 2017. július). A PQR vállalja, hogy elad egy 3000 dollár opciót erre az üzletre. A 6 hónapos időszak alatt az Y vállalat inkább azt látja, hogy egy olajhordó ára meghaladja a 850 dollárt, azóta ezáltal profitálni fog az ügyletből. 6 hónap végén az olajhordó ára 1200 dollárra emelkedett. Az Y vállalat úgy dönt, hogy gyakorolja az opciót, mivel ez kedvező lesz számukra. Mivel azonban az opcióíró (PQR) beleegyezett egy hordó 850 USD áron történő eladásába, ez az az ár, amely az opció gyakorlásakor az 1000 hordóra vonatkozik. Így az Y társaság teljes jövedelme:,
Az olajért fizetett ár (1000 * 850) = 850 000 USD
Opciós prémium = (3000 USD)
= 847 000 USD
Put opció
Az eladási opciónak joga van egy pénzügyi eszközt egy előre meghatározott időpontban, előre meghatározott áron eladni. Az adott időpontban nincs kötelezettsége az eszköz eladására; így az opciót az eladó belátása szerint gyakorolják. A vételi opció gyakorlása hasonló a vételi opcióhoz; a különbség az, hogy az eladó azt akarja, hogy az eszköz ára az opciós ár alá csökkenjen, hogy profitot szerezzen.
Opció lehet tőzsdén kereskedett vagy tőzsdén kívüli eszköz.
Tőzsdén kereskedett instrumentumok
A tőzsdén kereskedett pénzügyi termékek szabványosított eszközök, amelyek csak szervezett tőzsdékben, szabványosított befektetési méretben kereskednek. Bármelyik fél igényei szerint nem lehet személyre szabni
Over the Counter Instruments
Ezzel szemben a tőzsdén kívüli megállapodások strukturált tőzsde hiányában valósulhatnak meg, így azok bármelyik fél igényeihez igazíthatók.
Mik azok a csereügyletek??
A swap olyan származékos termék, amelyen keresztül két fél megállapodást köt pénzügyi eszközök cseréjéről. Noha az alapul szolgáló eszköz bármilyen értékpapír lehet, a cash flow-kat általában csereügyletekben cserélik. A csereügyletek nem pénzügyi eszközök. A csereügylet legalapvetőbb típusát sima vaníliacserenek nevezik, miközben az alábbiakban említett különféle típusú csereügyletek.
Kamatláb-csereügyletek
Ez egy nagyon népszerű swap típus, ahol a felek a pénzáramot egy fiktív tőkeösszeg alapján cserélik (ezt az összeget ténylegesen nem cserélik) a kamatlábkockázat elleni fedezéshez vagy spekulációhoz..
Áru csereügyletek
Ezeket olyan árukhoz használják, mint például az olaj vagy az arany. Itt az egyik árfolyam rögzített kamatot jelent, míg a másik változó kamatot jelent. A legtöbb árucsere esetén a fizetési folyamatokat a tőkeösszegek helyett cserélik.
Deviza (FX) csereügyletek
Ebben az érintett felek kamatot és tőkeösszegeket cserélnek különböző devizákban denominált adósságokra. A devizaváltásnak nettó jelenértékben kell történnie (a jövőbeni cash flow-k jelenértéke).
1- ábra: A kamatláb-csereügyletek széles körben használt típusú csereügyletek
Mi a különbség az opciók és a csereügyletek között??
Opciók vs csereügyletek | |
| Az opció jog, de nem kötelező pénzügyi eszközt egy meghatározott napon, előre meghatározott áron megvásárolni vagy eladni. | A csere megállapodás két fél között a pénzügyi eszközök cseréjére vonatkozik. |
| Tőzsdei követelmény | |
| Az opciókat tőzsdén keresztül lehet megvásárolni / eladni, vagy szabadon át lehet fejleszteni. | A csereügyletek nem pénzügyi eszközök. |
| Prémium fizetés követelménye | |
| Prémium összeget kell fizetni az opció megszerzéséhez. | A csereügyletek nem járnak prémium fizetéssel. |
| típusai | |
| A vételi opció és az eladási opció a fő opciók. | A kamatláb-csereügyletek, az árfolyam-csereügyletek és az árucsereügyletek általában használatosak. |
Összegzés - Opciók vs Swapok
Az opciók és a csereügyletek nagyon népszerű fedezeti technikák a mai üzleti világban. Valójában 2010-re a becslések szerint a világ származékos piaca meghaladta az 1,2 milliárd dollárt, és ennek jelentős részét az opciók és a swapok tették ki. Az opciók és a csereügyletek közötti különbséget felhasználásuk és felépítésük szerint lehet kategorizálni, mivel ezek több szempontból különböznek egymástól.
Irodalom:
1.”Swap„. Investopedia. N.p., 2015. december 30. Web. 2017. március 20.
2.”Option„. Investopedia. N.p., 2016. március 25. Web. 2017. március 20.
3. ”A csereügyletek típusai | Származékos termékek kockázatkezelési szoftver és árazási elemzés FINCAD.” A csereügyletek típusai | Származékos termékek kockázatkezelési szoftver és árazási elemzés FINCAD. N.p., n.d. Web. 2017. március 20.
4. „Tőzsdén kereskedett és tőzsdén kívüli származékos termékek.” Pénzügyi vonat. N.p., 2016. július 17. Web. 2017. március 20.
5.Cohan, Peter. „Nagy kockázat: 1,2 milliárd dolláros származékos piaci törpék a világ GDP-je.” AOL.com. AOL, 2016. július 14. Web. 2017. március 20.
Kép jóvoltából:
1. „Vanília kamatláb-csere bankkal” Suicup által - Saját munka (CC BY-SA 3.0) a Commons Wikimedia segítségével
