Különbség a maradék jövedelem és az EVA között

Fő különbség - maradványjövedelem vs. EVA
 

A befektetési lehetőségek értékelése fontos az egyes befektetési lehetőségek költségeinek és előnyeinek felismerése érdekében. Maradék jövedelem és EVA (Gazdasági hozzáadott érték) két módszer annak felmérésére, hogy az üzleti tőkeköltséget meghaladó összeget mekkora összegre generálnak a beruházás. Mind a fennmaradó jövedelem, mind az EVA ugyanazon az elven alapul, a különbség a kiszámításuk módjában rejlik. Míg a maradvány jövedelem a működési eredményt használja a számításában, az EVA a nettó működési eredményt adóztatás után használja. Ez a legfontosabb különbség a fennmaradó jövedelem és az EVA között.

TARTALOMJEGYZÉK
1. Áttekintés és a legfontosabb különbség
2. Mi a fennmaradó jövedelem?
3. Mi az EVA?
4. Összehasonlítás egymással - fennmaradó jövedelem vs. EVA
5. Összegzés

Mi a fennmaradó jövedelem??

A fennmaradó jövedelem olyan teljesítménymutató, amelyet általában a szétválások teljesítményének felmérésére használnak, amelyben a pénzügyi költségeket levonják a nyereségből. Ez a pénzügyi költség a tőkeköltséget fejezi ki pénzben kifejezve (a működési eszközök szorozásával a tőkeköltséggel számítva). A nettó működési bevétel a beruházás által generált jövedelem különbsége, levonva a kapcsolódó költségeket.

Maradék jövedelem = Nettó működési eredmény - (működési eszközök * tőkeköltség)

• Nettó működési eredmény - üzleti tevékenységből származó nyereség (bruttó eredmény a működési költségekkel csökkenve) a kamat és adók levonása nélkül.
• Működési eszközök - Bevétel generálására használt eszközök
• Tőkeköltség - A befektetés lehetőség szerinti költsége.

A társaságok tőkét szerezhetnek tőke vagy adósság formájában; sok vállalat szívesen látja mindkettő kombinációját.

Saját tőke költsége

A részvényeseknek nyújtandó hozam mértéke

Az adósság költsége

A haszonélvezők számára nyújtandó hozam mértéke

Súlyozott átlagos tőkeköltség (WACC)

A WACC kiszámítja az átlagos tőkeköltséget, figyelembe véve mind a tőke, mind az adósság összetevőinek súlyát. Ez a minimális arány, amelyet el kell érni a részvényesi érték megteremtése érdekében.

Például. Az A osztály 20 000 dollár nyereséget ért el a legutóbbi pénzügyi év során. A társaság eszközállománya 90 000 dollár volt, amely adósságot és saját tőkét is tartalmaz. A társaság súlyozott átlagos tőkeköltsége 13%, és ezt használják a pénzügyi költségek kiszámításához.

Maradék jövedelem = 20.000- (90.000 * 13%) = 8300 USD

A 11 700 dolláros pénzügyi díj képviseli a finanszírozók által megkövetelt minimális hozamot az általuk nyújtott 90 000 dolláros tőkére. Mivel a divízió tényleges nyeresége meghaladja ezt, a divízió 8300 dollár maradványbevételt számolt el.

A RI betekintést nyújthat a különféle divíziókba befektetett eszközök megtérülési rátájába.

Például. Vegyük figyelembe az alábbiakban bemutatott két működési osztályt és azok maradványi jövedelmét.

A B

Nettó működési nyereség 25 000 USD / 25 000 USD

Működési eszközök 10 000 USD 18 000 USD

Tőkeköltség 10% 10%

Maradék jövedelem 24000 USD 23 200 USD

Annak ellenére, hogy a fenti két divízió hasonló nyereséget eredményez, a B divízió eszközállománya lényegesen magasabb, mint az A divízió, így maradványjövedelme alacsonyabb. Ennek oka az, hogy több eszközre van szükség ahhoz, hogy az A divízióhoz hasonló jövedelmet nyerjen.

Mi az EVA??

Az EVA-t a tőkeköltség alapján is kiszámítják, felmérve, hogy a beruházás milyen nagy hozzáadott értéket képvisel az üzlet számára. Az EVA megtervezi, hogy mennyi lesz a társaság adózás utáni nyeresége, miután kivonták a tőkeköltséget pénzben kifejezve az adózás utáni várható nettó működési eredményből. Az EVA kiszámításának képlete:,

EVA = nettó működési eredmény adózás után - (működési eszközök * tőkeköltség)

A gazdasági hozzáadott értéket EVA-nak is nevezik ^TM amelyet a Stern Stewart & Co amerikai tanácsadó cég fejlesztett ki; széles körben elterjedt számos ismert vállalat között, mint például a Siemens, a Coca-Cola, a Pepsi és a Herman Miller.

_1. Ábra: EVA a Coca-Cola és a Pepsi számára 2001-2003 között

Mi a különbség a maradék jövedelem és az EVA között??

Maradék jövedelem vs. EVA
A fennmaradó jövedelem az eszköz felhasználásának összegét a nettó működési eredmény alapján számítja ki	Az EVA az eszközhasználat összegét az adózás utáni nettó működési eredmény alapján számítja ki.
Hatékonyság
A fennmaradó jövedelem hatékonyabb az EVA-hoz képest.	Az EVA kevésbé hatékony, mint az adókorrekciókból származó maradványjövedelem.
Számítási képlet
Maradék jövedelem = Nettó működési eredmény - (működési eszközök * tőkeköltség)	EVA = nettó működési eredmény adózás után - (működési eszközök * tőkeköltség)

Összegzés - maradványjövedelem vs. EVA

Az egyetlen figyelemre méltó különbség a fennmaradó jövedelem és az EVA között az adófizetés eredménye, mivel a fennmaradó jövedelmet az adózás előtti nettó működési eredményre kell kiszámítani, míg az EVA az adózás utáni eredményt veszi figyelembe. Ezen intézkedések alapja annak meghatározása, hogy a társaság milyen hatékonyan használta fel eszközét. Így az adó, amely egy ellenőrizhetetlen költség, amely nem közvetlenül kapcsolódik az eszközök használatához, csökkenti az EVA, mint befektetési döntési eszköz hatékonyságát. A fennmaradó jövedelem és az EVA egyik fő hátránya, hogy abszolút számok, amelyek megnehezítik az eredményes felhasználást az összehasonlítás céljából. Számos kutatás azt is megállapította, hogy nincs szignifikáns kapcsolat az EVA és az egy részvényre jutó eredmény között.

Referencia:

1. „Tőkeköltség”. Investopedia. N.p., 2016. március 25. Web. 2017. február 14.
2. „Maradék jövedelem (ri) lecke.” Chegg. N.p., n.d. Web. 2017. február 14.
3. „Maradékjövedelem-képlet | Meghatározás | Példa." Számviteli tanfolyamom. N.p., n.d. Web. 2017. február 14.
4. „Mi a különbség a gazdasági hozzáadott érték és a maradék jövedelem között” Chron.com. N.p., n.d. Web. 2017. február 14.
5. „Koksz Vs Pepsi 092506.” Ossza meg és fedezze fel tudását a LinkedIn SlideShare szolgáltatásban. N.p., 2009. augusztus 20. Web. 2017. február 14.
6. Abdoli, Mohamadreza, Mohamadreza Shurvarzi és A. Farokhad. ”Gazdasági hozzáadott érték vs. számviteli maradványjövedelem; Melyik a jobb kritérium a létrehozott részvényesek értékének mérésére. ” A World Applied Sciences Journal, 17.7 (2012): 874-881.