Különbség a ROIC és a ROCE között

Fő különbség - ROIC vs ROCE
 

ROIC (A befektetett tőke megtérülése) És a ROCE (az alkalmazott tőke megtérülése) két alapvető mutató a pénzügyi év végére kiszámítva. Ez a két intézkedés jellegénél fogva nagyjából hasonló, korlátozott eltérésekkel. A ROIC és a ROCE közötti fő különbség elsősorban a kiszámításuk módjában rejlik; A ROIC az összes befektetett tőke hatékonyságát méri, míg a ROCE az üzleti műveletek hatékonyságának ellenőrzésére szolgál.

TARTALOMJEGYZÉK
1. Áttekintés és a legfontosabb különbség
2. Mi a ROIC?
3. Mi az a ROCE?
4. Összehasonlítás egymással - ROIC vs ROCE
5. Összegzés

Mi a ROIC??

A ROIC (a befektetett tőke megtérülése) egy olyan mérőszám, amely felméri a társaság azon képességét, hogy a tőkét nyereséges befektetésekre osztja. Más szavakkal, ez azt jelzi, hogy a vállalkozás mennyire jól használja fel alapokat jövedelemszerzésre. A ROIC az alábbiak szerint kerül kiszámításra.

ROIC = (nettó jövedelem - osztalékok) / alkalmazott tőke

• Nettó jövedelem - a pénzügyi év összes jövedelme
• Osztalékok - a részvényeseknek a nyereségből kifizetett összegek
• Foglalkoztatott tőke - adósság és tőke hozzáadása, valamint egy átlagos összeg összege (nyitótőke + zárótőke) / 2.
• Adósság - hitelt kölcsönöző források
• Saját tőke a részvényesek hozzájárulása

Ahhoz, hogy a ROIC hasznos legyen, össze kell hasonlítani a tőke súlyozott átlagköltségével (WACC). Ha a ROIC meghaladja a WACC-t, ez azt jelzi, hogy a társaság értéket teremtett a pénzügyi év során.

Súlyozott átlagos tőkeköltség (WACC)

Ez a vállalat tőkeköltségének kiszámítása az egyes kategóriák hozzájárulásának arányos figyelembe vételével.

Például. Ha a társaság tőkéje adósságból és saját tőkéből áll, akkor a WACC számítja ki,

• Mekkora a saját tőke költsége a teljes tőke arányában??
• Mennyi az adósság költsége a teljes tőke arányában??

A WACC fontos mérőszám, amely kiszámítja a társaság átlagos tőkeköltségét, amelyet a társaságnak fizetnie kell a tőkebefizetőkért. Ez a minimális hozam, amelyet a társaságnak meg kell keresnie annak érdekében, hogy értéket teremtsen a részvényesek számára. A ROIC és a WACC közötti különbséget néha a társaság „túlzott hozamaként” vagy gazdasági haszon.

Mivel a nettó jövedelem az összes jövedelem, ezt minden üzleti tevékenység nyereségei és veszteségei alapján számítják ki. Azonban az egyszeri ügyletek, amelyek nyereséget vagy veszteséget eredményeznek (például nyereség vagy veszteség a devizaárfolyam-ingadozások miatt), csökkentik a ROIC pontosságát, mivel nem kapcsolódnak a szokásos üzleti műveletekhez. Így sokkal hatékonyabb az alaptevékenységből származó jövedelem beszerzése, mint a tényleges nettó jövedelem összege az eredménykimutatásban. A ROIC egy átlagos mutató, tehát ez nem mutatja a teljesítményt és az értékteremtést az egyes eszközök vagy üzleti szegmensek szerint.

Mi az a ROCE??

A ROCE (az alkalmazott tőke megtérülése) az az arány, amely kiszámítja, hogy a társaság mennyi nyereséget nyújtson a befektetett tőkéjével. Ezért a ROCE jövedelmezőségi és hatékonysági mutatóvá válik. A ROCE kiszámítása:,

ROCE = kamat és adó / befizetett tőke előtti bevétel

Minél magasabb a ROCE, annál hatékonyabb módon használja fel a tőkét a társaság. A vállalatok számára is fontos, hogy az emelkedő tendencia biztosítása érdekében az évek során növekvő ROCE-t tartsanak fenn, mivel ez azt mutatja, hogy az üzlet stabil, és a befektetők vonzó befektetési lehetőségeknek tekintik őket. A ROIC-hoz hasonlóan ez az intézkedés átfogó is, amely nem nyújt részletes értéket generáló információt az egyes eszközökről.

Ábra_1: A ROIC és a ROCE hatékonyabbak, ha a tőkeigényes iparágak használják őket.

Mi a különbség a ROIC és a ROCE között??

ROIC vs ROCE
A ROIC az összes alkalmazott tőke hatékonyságát méri.	A ROCE az üzleti tevékenységek hatékonyságát méri.
fontosság
Ez a befektető szempontjából fontos	Ez a vállalat szempontjából fontos.
A jövedelem felhasználása a számításhoz
A ROIC a nettó jövedelem osztalékot használja.	A ROCE a keresetet a kamat és adó elõtt használja.
Számítási képlet
ROIC = (nettó jövedelem - osztalékok) / alkalmazott tőke	ROCE = kamat és adó / befizetett tőke előtti bevétel

Összegzés - ROIC vs ROCE

A ROIC és a ROCE egyaránt olyan kulcsarányok, amelyek lehetővé teszik a vállalatok és az elmúlt évi arányok összehasonlítását. A ROIC az összes befektetett tőke hatékonyságát, míg a ROCE az üzleti műveletek hatékonyságát méri. Nagyon alkalmasak olyan tőkeigényes iparágakban működő vállalatok számára, mint például a telekommunikáció, az energiaipar és az autóipar. Ezeket az intézkedéseket korlátozottan alkalmazzák a szolgáltatással kapcsolatos vállalatokban.

Referencia:
1. „A befektetett tőke megtérülése - ROIC”. Investopedia. N.p., 2015. augusztus 24. Web. 2017. február 13.
2. „Súlyozott átlagos tőkeköltség - WACC.” Investopedia. N.p., 2015. szeptember 29. Web. 2017. február 12.
3. „A felhasznált tőke megtérülése (ROCE).” Investopedia. N.p., 2015. szeptember 30. Web. 2017. február 13.

Kép jóvoltából:
1. Brian Snelson „Végső összeszerelés 2” - eredetileg a Flickr-hez küldték el a végső összeszerelésként (CC BY 2.0) a Commons Wikimedia segítségével