Különbség az érték- és a növekedési részvények között
Share
A befektetők mindkét ok miatt kénytelenek vásárolni részvényeket; az egyik szerint a részvényárfolyam jelentősen emelkedik, lehetővé téve számukra, hogy nyereséggel értékesítsék. Kettőjük iránt jobban érdekli a kifizetett osztalék beszedése. Bármi is legyen az ok, fontos szem előtt tartani, hogy a tőzsdén többféle módon is profitálhat.
Még ennél is fontosabb a lehetséges kockázatok és a befektetési döntések meghozatalához szükséges megközelítések megértése. Ebben a rövid informatív blogban megvitatjuk a növekedést és az értékpapírok értékét. Vigyázzon, szüksége van erre az információra a portfólió hatékony felépítéséhez.
Mi az értékpapírok??
A részvénybefektetők ezeket a részvényeket olcsón tekintik. Ezeket a részvényeket gyakran azoknak a részvényeknek nevezik, amelyek a piaci erõk áldozatává váltak és alulértékelõdtek, és a befektetõ az ár emelkedése elõtt vásárolja meg azokat. Ezeket bizonyos intézkedések és jellemzők alapján azonosítják. Íme a használt kritériumok:
- Árbevétel-arány. Az ár-jövedelem aránynak az iparági vállalatok listájának alsó 10% -a alá kell esnie.
- Árbevétel növekedési arány. Ezt kiszámítja:. Az összegnek> 1-nek kell lennie, jelezve, hogy az ár alulértékelődött.
- Saját tőke adósságráta. A saját tőkének az adósság kétszeresének kell lennie
- Forgóeszközök vs. rövid lejáratú kötelezettségek. Az eszközöknek meg kell kétszerezniük a rövid lejáratú kötelezettségeket.
- Részvényárfolyam. A részvényenkénti árnak a kézzelfogható könyv szerinti értéknél vagy annál alacsonyabbnak kell lennie.
Mi az a növekedési készlet??
A növekedési készleteket közös jellemzőik alapján azonosítják. Bizonyos mutatók alapján különbséget lehet tenni a növekedési és az értékállomány között. A következő kritériumokat kell besorolni:
- Történelmi és várható növekedési ütem. A kisvállalatok múltbeli adatainak az elmúlt öt év átlagos 10% -os növekedési rátájának kell lennie. Nagyobb társaságok esetében az 5–7% -os növekedési ráta az a kritérium, amely alapján az állomány e kategóriába tartozik. Ez az arány alacsonyabb a nagyobb vállalatoknál, mivel nem képesek növekedni ugyanolyan ütemben, mint a kisebbek.
- Tőkearányos megtérülés. A második alkalmazott kritérium a megtérülési ráta. Összehasonlítják a vállalat megtérülési rátáját más versenytársakkal az elmúlt öt évben. A vizsgált vállalatnak az iparág átlagos megtérülési rátáján belül kell lennie, ha nem haladja meg.
- Egy részvényre jutó eredmény. A társaságnak az eladásokat jövedelemre kell átszámítania. Az adózás előtti haszonkulcsoknak meg kell haladniuk az iparág átlagát az elmúlt öt évben. Egy másik tényező, amelyet itt figyelembe kell venni, a menedzsment a költségek ellenőrzése.
- Tervezett részvényár. Mi a részvényárfolyam jövőbeli becslése? Meg lehet duplázni öt éven belül? A társaság piaci helyzete és a becsült jövőbeli helyzet segít az elemzőknek annak meghatározásában, hogy az állomány növekedés vagy érték jellegű-e.
A legtöbb növekedési vállalat a technológiai, alternatív energia- vagy biotechnológiai iparban található. Szinte mindig olyan cégekké válnak, amelyek új és innovatív termékeket kínálnak, amelyek várhatóan rázhatják az ipart.
A fenti kritériumok képezik a referenciaértéket az állomány jellegének tesztelésére. Bizonyos esetekben azonban az állomány nem felel meg a fenti követelményeknek, ami nem zárhatja ki teljes mértékben a kategóriát. Lehet, hogy egy vállalat nem tartja meg a növekedési kategórián belüli készletek ötéves előrejelzését, de ha jelentős piaci részesedéssel rendelkezik egy gyorsan növekvő iparágban, akkor valószínűleg ide tartozik.
Különbségek a növekedési és az értékállomány között
Növekedési állomány vs. értékpapír-kockázat
A növekedési készletek sokkal kockázatosabbak, mint az értékállományok. Ennek oka az, hogy gyorsan növekvő készletek, elsősorban olyan új társaságokon belül, amelyek jövőjét nehéz lehet meghatározni.
Növekedési és értékállomány várható tőzsdei ára
A növekvő készletekben jövőbeli becslést kell meghatározni az állomány osztályozása céljából. Az árat nagyon magasnak kell becsülni, és az elkövetkező öt évben legalább megduplázódni kell. Értékállományban az aktuális részvényárfolyam alapján osztályozzák a részvényeket. Ennek alacsonyabbnak kell lennie, mint a könyv szerinti érték.
Ár / bevétel növekedési ráta növekedési és értékállományra
Növekvő részvényeknél az ár / jövedelem aránynak csak meg kell haladnia az ipari átlagot. Az értékpapírokban az aránynak kevesebbnek kell lennie, jelezve, hogy a készletek alulértékelték.
A növekedési és értékállományban használt adatok kora
A növekedési állományokban a jövőbeni becsléseket inkább a készletek osztályozására használják. A növekedési készletekben a jelenlegi helyzet adatait használjuk.
Növekedési és értékállomány értéke
Az értékpapírok értékét alulértékelik, míg a növekedési részvényeket gyorsan növekvő ütemben értékelik.
Növekedési és értékállomány ára
A növekedési részvények ára magasabb, mint az értékpapírok ára, az eladások vagy a nyereség összegéhez képest.
A vállalat típusa
A legtöbb növekedéssel rendelkező vállalkozás, új és kisebb méretű. Az értékpapírok nagyrészt nagyobb társaságoktól származnak, amelyek évek óta léteznek.
Érték vs. növekedési készletek: összehasonlító táblázat)
A növekedési és értékállomány összefoglalása
Az érték- és a növekedési készletek egyaránt képesek osztályozni az állománytípusokat, ám ezek nem az egyedüli eszközök.
Mind a növekedési, mind az értékállományokat jól diverzifikált portfólió létrehozására használják.
Mindkét készlet kockázatot hordoz magában, amely az ipar és a gazdasági tényezők alapján különbözik. A növekedési készletek kevésbé érzékenyek a gazdasági körülményekre.
A növekedési ütemből származó potenciális bevétel sokkal magasabb, mint az érték, és így a veszteség is.
