Különbség a WACC és az IRR között

WACC vs IRR

A befektetés elemzése és a tőkeköltségek a pénzgazdálkodás két fontos szakasza. A befektetési elemzés számos eszközt és technikát vezet be, amelyek segítségével értékelhető egy projekt jövedelmezősége és megvalósíthatósága. A tőkeköltség viszont feltárja a különféle tőkeforrásokat és a költségek kiszámításának módját, és ezeket a befektetési értékelési technikákkal együtt alkalmazza a projektek életképességének meghatározására. A következő cikk közelebbről megvizsgálja az IRR-t (belső megtérülési ráta - a befektetési becslés módszere) és a súlyozott átlagos tőkeköltség (WACC) fogalmát. A cikk világosan megmagyarázza mindegyiket, hogyan számítják ki őket, és rámutat a kettő közötti szoros kapcsolatra.

Mi az IRR??

IRR (Belső megtérülési ráta) egy pénzügyi elemzésben használt eszköz egy adott projekt vagy beruházás vonzerejének meghatározására, és választható a lehetséges fontolóra vett projektek vagy beruházási lehetőségek között is. Az IRR-t főként a tőke-költségvetés-tervezésben használják, és a projektből vagy a beruházásból származó összes cash flow NPV-jét (nettó jelenértékét) nullával egyenlővé teszi. Egyszerűen fogalmazva, az IRR a növekedés üteme, amelyet egy projekt vagy beruházás várhatóan generál. Igaz, hogy egy projekt valószínűleg olyan megtérülési rátát generál, amely eltér a becsült IRR-től, de egy olyan projektnek, amelynek viszonylag magasabb IRR-je van (mint a többi megfontolás alatt álló lehetőségnél), nagyobb esélye van arra, hogy magasabb megtérüléssel és erősebb növekedés. Azokban az esetekben, amikor az IRR-t használják a projekt elfogadása és elutasítása közötti döntés meghozatalára, az alábbi kritériumokat kell követni. Ha az IRR megegyezik vagy annál nagyobb, mint a tőkeköltsége, akkor a projektet el kell fogadni, és ha az IRR alacsonyabb, mint a tőkeköltség, a projektet el kell utasítani. Ezek a kritériumok biztosítják, hogy a cég legalább a szükséges hozamot megszerezze. Két különbözõ IRR-számú projekt közötti választáskor kívánatos, hogy válassza azt a projektet, amelynek IRR-je a legnagyobb.

Az IRR felhasználható a pénzügyi piacok megtérülési rátáinak összehasonlítására is. Ha a cég projektjei nem eredményeznek magasabb IRR-t, mint amely a pénzügyi piacokon történő befektetéssel elérhető megtérülési rátával jár, akkor a vállalkozás számára jövedelmezőbb a projektet elutasítani, és a jobb hozam érdekében befektetni a pénzügyi piacra..

Mi a WACC??

WACC (Súlyozott átlagos tőkeköltség) egy kicsit összetettebb, mint a tőkeköltség. A WACC az alapok várható átlagos jövőbeni költsége, amelyet úgy számítanak ki, hogy súlyokat adnak a társaság adósságának és tőkéjének az arányában, amelyben mindegyiket megtartják (a cég tőkeszerkezete). A WACC-t általában különféle döntéshozatali célokra számítják, és ez lehetővé teszi az üzleti vállalkozások számára, hogy meghatározzák az adósságszintet a tőkeszintekhez képest. Az alábbi képlet a WACC kiszámításához.

WACC = (E / V) × R_e + (D / V) × R_d × (1 - T_c)

Itt E a saját tőke piaci értéke, D pedig az adósság piaci értéke, és V az E és D. együttes értéke_e a saját tőke és R teljes költsége_d az adósság költsége. T_c a társaságra alkalmazott adómérték.

IRR vs WACC

A WACC az alapok várható átlagos költsége a jövőben, míg az IRR egy befektetési elemzési módszer, amelyet a projekt végrehajtásának eldöntésére használnak. Az IRR és a WACC között szoros kapcsolat van, mivel ezek a fogalmak együttesen képezik az IRR számítások döntési kritériumait. Ha az IRR nagyobb, mint a WACC, akkor a projekt megtérülési rátája meghaladja a befektetett tőke költségét, amelyet el kell fogadni.

Összefoglaló:

Különbség az IRR és a WACC között

• Az IRR-t főként a tőke-költségvetés-tervezésben használják, és a projektből vagy a beruházásból származó összes cash flow NPV-jét (nettó jelenértékét) nullával egyenlővé teszi. Egyszerűen fogalmazva, az IRR a növekedés üteme, amelyet egy projekt vagy beruházás várhatóan generál.

• A WACC az alapok várható átlagos jövőbeni költsége, amelyet úgy számítanak ki, hogy súlyokat adnak a társaság adósságának és tőkéjének az arányában, amelyben mindegyiket megtartják (a cég tőkeszerkezete)..

• Az IRR és a WACC között szoros kapcsolat van, mivel ezek a fogalmak együttesen képezik az IRR számítások döntési kritériumait.