Hívási opció vagy eladási opció
Share
Az opciók a befektetők számára jogot biztosítanak - de nem kötelesek - értékpapírokkal kereskedni, például
Tartalom: Hívási opció vs eladási opció
- 1 Motivációk
- 2 Lejárati és opciós láncok
- 3 Strike Price
- 4 nyereség
- 5 Kockázatok
- 6 Példa
- 7 Kereskedési Opciók és Kereskedelmi Készletek
- 7.1 Értékesítési opciók vs rövid eladás
- 8 Hivatkozások
motivációk
A vételi opció vásárlói azt akarják, hogy a mögöttes eszköz értéke a jövőben növekedjen, így nyereséggel tudnak eladni. Az eladók ezzel szemben azt gyaníthatják, hogy ez nem fog megtörténni, vagy hajlandóak lemondani valamilyen haszonról azonnali visszatérítésért (prémium) és a nyereség lehetőségéért a sztrájkárból.
Az eladási opció vásárlója úgy gondolja, hogy valószínűleg a mögöttes eszköz ára esik a lehívási határidőre, vagy reméli, hogy megvédi az eszköz hosszú pozícióját. Valamely eszköz lerövidítése helyett sokan döntenek eladásról, mivel akkor csak a prémium veszélyezteti. Az író nem hiszi, hogy a mögöttes értékpapír ára valószínűleg esni fog. Az író eladja az eladást a díj beszedése érdekében.
Lejárati és opciós láncok
Kétféle lejárat létezik az opciók számára. Az európai stílus nem gyakorolható a lejárati időpontig, míg az amerikai stílus bármikor gyakorolható.
A vételi és eladási opciók ára egy lánclapban van felsorolva (lásd az alábbi példát), amely megmutatja az árat, a mennyiséget és az egyes lehívási ár és a lejárat dátumát.
Kötési ár
Minden lejárati dátumhoz egy opciós lánc sok különféle opciót sorol fel, mindegyik eltérő árakon. Ezek azért különböznek, mert eltérő sztrájkáraik vannak: az az ár, amelyen a mögöttes eszköz megvásárolható vagy eladható. A vételi opciónál az alacsonyabb részvényköltség többet fizet. Eladási opció esetén a magasabb részvényár többet fizet.
nyereség
A vételi opciókkal a vevő abban reménykedik, hogy profitot szerez, ha részvényeket vásárol alacsonyabb értéknél. Az eladó reméli, hogy haszonnal jár, mert a részvényárak csökkennek, vagy kevesebbet emelnek, mint a vevő által a vételi opció létrehozásáért fizetett díj. Ebben a forgatókönyvben a vevő nem gyakorolja vételi jogát, és az eladó megtarthatja a fizetett díjat.
Az eladási opciókkal a vevő azt reméli, hogy az eladási opció a törzsárat meghaladó részvényárfolyammal lejár, mivel a részvény nem váltja át a tulajdonosokat, és profitálnak az eladási opcióért fizetett prémiumból. Az eladók profitálnak, ha a részvényárfolyam a sztrájk ár alá esik.
kockázatok
Az opciók magas kockázatú, nagy haszonnal járnak az alapul szolgáló értékpapír megvásárlásához képest. Az opciók teljesen érvénytelenné válnak, miután lejárnak. Továbbá, ha az ár nem mozog abban a tekintetben, ahogyan a befektető reméli, ebben az esetben az opciók gyakorlása révén semmit nem nyer. Készletek vásárlásakor a teljes befektetési összeg kimerülésének kockázata általában meglehetősen alacsony. Másrészt az opciók nagyon magas hozamot eredményeznek, ha az ár drasztikusan mozog az irányba, ahogyan a befektető reméli. Az alábbi példában szereplő táblázat segít tisztázni ezt.
Példa
Vegyünk egy valós példát az opciók kereskedelmére. Itt van egy részhalmaz a rendelkezésre álló opciók számára aigu számára (tehát az alapul szolgáló eszköz itt a Google részvény) egy olyan napon, amikor a részvény ára körülbelül 750 dollár körül volt, a Yahoo Finance részéről. Ezen opciók lejárati ideje 2 nap. Azok a vételi opciók, amelyekben a jegyzési ár alacsonyabb, mint a részvény aktuális azonnali ára, pénzben vannak.
Az egyszerűség kedvéért csak a hívási lehetőségeket elemezzük. Ez a táblázat bemutatja, hogy az opciók kereskedelme milyen magas kockázatú, magas jutalmat jelent azáltal, hogy ellentétes az opciós vételi opciók és a részvények vételével. Mindkettő megköveteli a befektetőtől, hogy hisz abban, hogy a részvényár emelkedik. A vételi opciók azonban nagyon magas haszonnal járnak a befektetett összeghez képest, ha az ár vadul növekszik. A hátránya, hogy a befektető elveszíti összes pénzét, ha a részvényárfolyam nem emelkedik jóval a sztrájkálási ár fölé. A táblázat letölthető itt.
Kereskedési opciók és kereskedési részvények
Az opciókkal a befektetők tőkeáttételt kapnak. Ha az előrejelzés pontos, akkor a befektető nagyon jelentős összeget szerezhet, mivel az opciók ára sokkal ingatagabb. A magasabb jutalom lehetősége azonban nagyobb kockázattal jár. Például a részvények vásárlásakor általában nem valószínű, hogy a beruházás teljesen megsemmisül. Az opciók vásárlására fordított pénz azonban teljesen eltűnik, ha a részvényárfolyam ellentétes irányba mozdul el, mint amit a befektető várt.
Put Opciók vs Rövid Értékesítés
Kétféle módon lehet a spekulánsoknak fogadni egy eszköz értékének csökkenésére: eladási opciók vásárlása vagy shortolás. A rövid lejáratú eladás vagy rövidítés azt jelenti, hogy eladjuk azokat az eszközöket, amelyeknek nem a tulajdona van. Ennek érdekében a spekulánsnak kölcsön kell kölcsönöznie vagy bérelnie ezeket az eszközöket (mondjuk, részvényeket) brókerjétől, általában napi díj vagy kamat terhelésével. Amikor a spekuláns úgy dönt, hogy "bezárja" a rövid pozíciót, akkor ezeket a részvényeket megvásárolja a nyílt piacon, és visszaadja hitelezőjének (bróker). Ezt úgy hívják, hogy "fedezik" azokat a rövid pozíciókat.
A brókerek néha kényszerítik a rövid pozíciók fedezetét, ha a részvény ára olyan magasra emelkedik, hogy a bróker úgy gondolja, hogy nem lesz elég pénz a számlán a rövid pozíció fenntartásához. Ha a részvények piaci ára a pozíció fedezésekor magasabb, mint ahogyan a rövidítés idején volt, akkor a rövid eladók pénzt veszítenek. Nincs korlátozás arra a pénzmennyiségre, amelyet egy rövid eladó elveszíthet, mivel nincs korlátozás arra, hogy a tőzsdei árfolyam milyen magas lesz. Ezzel szemben az eladási opciók vásárlói által elszenvedett veszteség felső határa az az összeg, amelyet maguk az eladási opcióba fektettek be. Egyes spekulánsok ezt a veszteségkorlátot biztonsági hálónak tekintik.
Irodalom
- Opciók - Wikipedia
- Hívási lehetőség - Wikipedia
- Vételi opció - Wikipedia
- Fool.com - Alapvető lehetőségek
- Opciós láncok
- Opciólánc olvasása - Kereskedelmi piacok
