Különbség a privát kihelyezés és a preferenciális allokáció között
Share
A nyilvánosság meghívására, a társaság részvényeinek jegyzésére, nyilvános kibocsátást bocsát ki kezdeti nyilvános részvényezés (IPO) útján. Ha azonban egy társaság pénzeszközök gyűjtésére törekszik, anélkül, hogy nyilvános kibocsátást bocsátana rendelkezésre, akkor magánbefektetési lehetőséggel rendelkezik, ahol az értékpapírokat (részvényeket és átváltható kötvényeket) magánbefektetők számára bocsátják ki, amelyek egy pénzügyi évben nem haladják meg a 200 tagot..
A magánkihelyezéseknek kétféle fajtája van, nevezetesen a kedvezményes allokáció és a minősített intézményi elhelyezés. Vannak esetek, amikor az emberek a privát kihelyezésre preferenciális allokációt folytatnak. A preferenciális allokáció az, amikor a társaság néhány kiválasztott személynek értékpapírokat oszt el preferencia alapján. Ez a cikkrészlet foglalkozik a magánbefektetés és a kedvezményes allokáció közötti különbséggel.
Tartalom: Privát kihelyezés és preferenciális allokáció
- Összehasonlító táblázat
- Meghatározás
- Főbb különbségek
- Következtetés
Összehasonlító táblázat
| Az összehasonlítás alapja | Magánbefektetés | Preferenciális allokáció |
|---|---|---|
| Jelentés | A zártkörű befektetés az a meghatározott befektetőknek tett ajánlat vagy ajánlati felhívás, amely felhívja őket részvények jegyzésére, hogy pénzeszközöket szerezzenek.. | Preferetial Alotment, az a részvény vagy kötvény kiosztása egy kiválasztott személycsoport számára, amelyet tőzsdén jegyzett társaság bocsát ki tőkeszerzés céljából.. |
| Irányítja | A 2013. évi társasági törvény 42. szakasza | A 2013. évi társasági törvény 62. cikkének (1) bekezdése |
| Ajánlólevél | Magánkézbesítési levél | Nincs ilyen dokumentum |
| Megfontolás | A fizetés csekk, igénylés vagy más módon történik, kivéve a készpénzt. | Készpénz vagy ellenérték, nem készpénz. |
| bankszámla | Az alkalmazáspénz megtartásához külön bankszámlára van szükség egy ütemezett kereskedelmi bankban. | Nem szükséges. |
| Alapszabály | A társaság alapszabályának engedélyeznie kell azt. | Nincs engedély szükséges. |
A magánbefektetés meghatározása
A magánbefektetés az értékpapírok, azaz kötvények vagy részvények eladását jelenti magánbefektetők számára a társaság számára pénzeszközök gyűjtése céljából. A 2013. évi társasági törvény 42. szakasza szerint a zártkörű befektetés olyan, amelyben a társaság ajánlatot tesz kiválasztott személyeknek, például befektetési alapoknak vagy biztosítótársaságoknak, magánkézbesítési ajánlati levél kiadásával és az abban foglalt feltételek teljesítésével..
Az értékpapírok jegyzésére vonatkozó ajánlat vagy meghívás legfeljebb 200 főre tehető egy pénzügyi évben, ide nem értve a minősített intézményi vásárlókat és a munkavállalóknak a munkavállalói részvényopciós terv (ESOP) alapján kibocsátott értékpapírokat. Ha egy társaság ajánlatot vagy meghívást tesz kibocsátásra, vagy megállapodást köt a részvények kibocsátására az előírt határnál nagyobb mértékben, akkor nyilvános kibocsátásnak minősül, és ennek megfelelően szabályozza..
A magánbefektetést végző társaságnak értékpapírokat kell kiosztania a befektetőkön belül 60 nap a pályázat összegének kézhezvételétől számítva, vagy ellenkező esetben vissza kell térítenie azt 15 nap a befektetők felé. Ha a vállalat nem teljesíti az előfizetőknek a pénz 15 napon belül történő visszatérítését, akkor a társaság köteles a teljes összeget kamatot fizetni @ 12% közvetlenül a 60. naptól.
A preferenciális allokáció meghatározása
A preferenciális allokáció azt jelenti, hogy egy elismert tőzsdén jegyzett társaság meghatározott értékpapírokat bocsát ki preferenciális alapon bármely kiválasztott személy vagy személycsoport számára. Az ajánlatot az Indiai Értékpapír- és Tőzsdetanács által e tekintetben elfogadott szabályok és rendeletek szabályozzák. Azonban, ha egy nem tőzsdén jegyzett társaság preferenciális allokációt folytat, a 2013. évi társasági törvény szabályait kell alkalmazni.
Az ajánlat bárkinek megtehető, függetlenül attól, hogy a társaság részvényesei és alkalmazottai-e vagy sem. A kedvezményes allokációval kapcsolatban a következő előírásokat kell betartani:
- A kiosztást a társaság alapszabálya engedélyezi.
- A társaság tagjainak külön határozatot kell elfogadniuk, vagy azt a központi kormány jóváhagyja.
- A kedvezményes allokáció révén kibocsátott értékpapírokat a kibocsátáskor teljes mértékben be kell fizetni.
- A SEBI átvételi kódex szerint egy 25% -ot meghaladó kedvezményes allokáció nyílt ajánlatot jelent a meglévő részvényesek számára.
- A promóterek számára kedvezményes allokációként kibocsátott részvények három évre záródnak, így nem tudják ilyen részvényeket átruházni. Ennek ellenére a más befektetők számára kibocsátott értékpapírok csak egyéves zárási időszak alatt állnak.
Legfontosabb különbségek a magánbefektetés és a preferenciális allokáció között
Az alábbiakban bemutatott pontok magyarázzák a különbséget a magánkézbesítés és a kedvezményes allokáció között:
- A magánbefektetést úgy lehet leírni, mint egy ajánlatot vagy ajánlatkérést, amelyet meghatározott befektetőknek tettek ki értékpapírok kibocsátásával az alapok gyűjtése érdekében. Éppen ellenkezőleg, a Preferenciális allokáció az, hogy részvényeket vagy kötvényeket bocsát ki egy adott személyi csoport számára egy tőzsdén jegyzett társaság, pénzeszközök gyűjtése érdekében.
- A magánbefektetést a 2013. évi társasági törvény 42. cikke szabályozza. Ezzel szemben a kedvezményes allokáció esetén a 2013. évi társasági törvény 62. cikkének (1) bekezdését kell alkalmazni..
- Magánkézbesítés esetén „befektetési ajánlatot küldünk a befektetőknek, hogy meghívják őket részvények jegyzésére. Ezzel szemben, kedvezményes allokáció esetén nem adnak ki ilyen ajánlatot az embereknek.
- Magánkézbesítés során az alkalmazáspénz csekkekkel, igénylőpénzzel vagy bármilyen más banki módban érhető el, de készpénz nélkül. Ellentétben a kedvezményes allokációval, amelyben a pénzt készpénzben vagy természetben kapják meg.
- Magánkézbesítés esetén az alkalmazáspénzt a tervezett kereskedelmi bank külön bankszámláján tartják. Ellenkezőleg, ilyen elszámolásra nincs szükség kedvezményes allokáció esetén.
- A zártkörű kibocsátást a társaság alapszabályával kell engedélyezni. Ezzel szemben kedvezményes allokáció esetén nincs szükség ilyen engedélyre.
Következtetés
Mind a magánkézbesítés, mind a preferenciális allokáció külön határozatot igényel, amelyet a társaság közgyűlésén kell meghozni. Ezenkívül mindkét esetben a társaság nem tesz hirdetést a nagyközönség számára.
A befektetési bankárok sokszor javasolják a nyilvános bekerülni kívánó cégeknek, hogy végezzenek magánbefektetést, mivel a nyilvános kibocsátás kritikus tömeget igényel, hogy indokolják az eredeti nyilvános ajánlatot..
