A hozam és a lejárat közötti különbség

Fő különbség - hozam a lejáratig vs kupon ráta
 

A hozam a lejáratig és a kamatláb két kritikus szempont, amelyeket meg kell érteni a kötvényekbe történő befektetés mérlegelésekor. A kötvény egy pénzügyi eszköz, amelyet egy társaság (vállalati kötvények) vagy az állam (államkötvények) bocsát ki; annak érdekében, hogy a befektetők tőkéhez férjenek hozzá, ami hasonló a kölcsönhöz. A legfontosabb különbség a hozam lejárat és a kamatláb között az A lejárathoz viszonyított hozam a kötvényre becsült hozam mértéke, ha azt a lejárat napjáig tartják, míg a kamatozási arány a kötvénytulajdonos által megszerzett éves kamat összege, amelyet a kötvény névértékének százalékában fejeznek ki..

TARTALOMJEGYZÉK
1. Áttekintés és a legfontosabb különbség
2. Mi a hozam az érettséghez?
3. Mi az a kupon ráta?
4. Összehasonlítás egymással - hozam és lejárat vs kupon ráta
5. Összegzés

Mi a hozam az érettséghez?

A lejárathoz tartozó hozam az a kötvényhez kapcsolódó teljes hozam, amelyet a kötvény lejárata végéig tartanak fenn. A lejárati hozamot hosszú lejáratú kötvény hozamának tekintik, bár azt éves kamatlábban fejezik ki. Konkrétan a kötvénybe történő befektetés belső megtérülési rátája, ha a befektető a kötvényt a lejáratig tartja, és ha az összes kifizetés az ütemezett módon történik. A hozamot a lejáratig "visszaváltási hozamvagykönyv hozam'.

Hogyan számoljuk a hozamot a lejáratig

A hozamot a lejáratig az alábbiak szerint kell kiszámítani.

Hozam lejáratig = Kupon + (névleges érték - ár / lejárat lejárathoz) / (névleges érték + ár / 2) * 100

Kupon árfolyam (lásd alább)

Névleges érték = egy kötvény eredeti / névértéke

Lejárati lejárat = a kötvény élettartamának befejezési dátuma, amelyig az összes kamatfizetést és névértéket ki kell fizetni

Például. Egy befektető kötvényt vásárol 102,50 USD áron, amelynek névleges értéke 100 USD. A szelvény kamatlába 5,25%, lejárati ideje 4,5 év. A hozamot a lejáratig így kell kiszámítani:,

Hozam az érettséghez = 5,25 + (100-102,50 / 4,5) / (100 + 102,50 / 2) = 4,63%

A hozam a lejáratig fontos mércéje lehet annak, hogy a befektető megértse a hozam összegét, amelyet egy kötvény generál a lejárati időszak végén. Ha a befektetőnek több kötvény közül kell választania, akkor a kötvények hozamát a lejárathoz lehet hasonlítani annak eldöntésével, hogy melyikbe fektessenek be. Ugyanakkor azt is meg kell jegyezni, hogy a lejárathoz való hozam nem lehet az egyetlen szempont a befektetés során. a kötvényekben a nem pénzügyi tényezőket a befektetőknek is meg kell vizsgálniuk. Például, a kötvényt kibocsátó fél egy idő után nem fizeti meg a befektetési jegyet és a tőkeösszeget a befektető számára. Erre utalnak:alapértelmezett kockázat”. Ha a társaság jó hírnévvel és nagy hitelességgel rendelkezik, akkor a mulasztás kockázata jelentősen alacsony lesz.

1. ábra: A kötvényhozamok idővel ingadoznak

Mi az a kupon ráta?

A kamatláb az éves kamatláb, amelyet egy befektető szerzett egy kötvényért. Mint fentebb említettük, a kötvénybefektetés lejárati hozamának kiszámításához kupon kamatlábra van szükség.

Például. ha egy kötvény névértéke 2000 dollár, amely kamatot fizet évente 60 dolláronként, akkor a kamatláb 3% lesz (60/2000 * 100)

A kupon ráta állandó marad a kötvény élettartama alatt. Ezért a kötvényeket „fix kamatozású értékpapírok”. A kötvény piaci ára ingadozhat; a kamatot azonban a kupon kamatlába szerint fizetik ki.

Mi a különbség a hozam és a lejárat közötti érték és a kupon ráta között??

Hozam a lejáratig vs kupon ráta
A hozam a lejáratig egy kötvényen megszerzett hozam mértéke, feltételezve, hogy azt a lejárati napig megtartják.	A kamatláb a kötvénytulajdonos által megszerzett éves kamatláb.
kölcsönös függőség
A lejárati hozam a kötvény kamatlábától, árától és lejáratától függ.	A kupon ráta szükséges a hozam lejárathoz történő kiszámításához.

Összegzés - hozam a lejáratig vs kupon ráta

A kötvények vonzó befektetés a részvényekbe, és sok befektető fektet be ezekbe. Bár egymással kapcsolatban áll, a hozam lejárat és a kamatláb közötti különbség nem teljesen függ egymástól; a kötvény jelenlegi értéke, az ár és a névérték közötti különbség, valamint a lejáratig eltelt idő szintén eltérő mértékben befolyásolja. 

Referencia:
1. Fontinelle, Amy. „Hozam a lejáratig (YTM).” Investopedia. N.p., 2016. augusztus 9. Web. 2017. február 21.
2. „Hozam / kockázat”. SIX svájci tőzsde - hozam. N.p., n.d. Web. 2017. február 21.
3. Ross, Sean. "Mi a különbség a hozam és a kamatláb között?" Investopedia. N.p., 2016. április 15. Web. 2017. február 21.
4. „A kamatlábak és hozamok viszonya a lejárathoz.” Pénzügy - Zacks. N.p., n.d. Web. 2017. február 21.

Kép jóvoltából:
1. „Az euróövezet hosszú lejáratú államkötvény-hozama” MartinD által - Saját munka (CC BY-SA 3.0) a Commons Wikimedia segítségével