Hogyan működik a kockázatitőke?

Mi az a kockázatitőke-társaság?

A kockázati tőke a magántőke egy formája, a kockázatitőke-társaság olyan vállalkozás, amely magánbefektetőkkel rendelkezik, amelyek kis induló vállalkozásokat finanszíroznak. A kockázati tőkét "kockázati tőkea vele járó kockázat miatt. Érdeklődnek abban, hogy pénzük megtérüljön a maximális megtérüléssel, és e kockázat miatt aktívan részt vesznek az üzleti döntéshozatalban.

Hogyan működik a kockázatitőke?

Alapvető fontosságú, hogy jövedelmező üzleti terv legyen a kockázatitőke-társasághoz való felkereséshez, és vonzza érdeklődésüket az üzleti vállalkozásba történő befektetéshez. Nagyon valószínűtlen, hogy egy kockázatitőke-társaság hajlandó befektetni egy „üzleti ötletbe”. Nagyobb érdeklődésre számot tartanak egy olyan vállalkozásba történő befektetés, amely már valamilyen tőkén keresztül jött létre (az alapítók személyes finanszírozása az alaptőke kölcsönéből) annak érdekében, hogy a jelentős növekedés gyorsan megvalósuljon. Ha egy induló vállalkozás érdekli annak fontolgatása, hogy kockázatitőke-társaságon keresztül pénzeszközökhöz juthasson, akkor egy megbízható üzleti tervet kell benyújtania egyértelmű stratégiai célokkal a közeljövőre, lehetőleg a következő 2-3 évre.

A fentiek elvégzése után egy sor dokumentumot készítünk és aláírunk a folyamat részeként. Egy dokumentum a Terméklap elsőbbséget élvez itt. Ez a fő dokumentum, amely meghatározza a tervezett beruházás pénzügyi és egyéb indikátorait, ideértve a befektetendő pénzeszközök összegét stb. A zárólap rendelkezései általában jogilag nem kötelező erejűek (bizonyos kikötések kivételével - például a titoktartás, a kizárólagosság, és költségek). A későbbi dokumentumok tartalmaznak minden egyéb megállapodást, amely tartalmazza a részvények jegyzésére, a fizetési feltételekre és a szerződésre vonatkozó egyéb részletekre vonatkozó információkat..

A kockázati tőkebefektetőknek a terméktámogatás által biztosított jogai

Osztalékjogok

Amikor a befektető az üzleti vállalkozás részvényeseivé válik, akkor rendszeresen visszatéríthet összegeket a nyereségből, osztaléknak nevezett összegekből. Osztalékot fizethetnek a részvényeseknek, vagy újra befektethetnek az üzletbe. A kockázatitőke-befektetők hangsúlyozhatják, hogy az osztalékok újrabefektethetők. Erről gyakran megállapodnak a szerződés elején.

Felszámolási jogok

A szerződés felmondásakor a kockázatitőke-vállalkozónak joga van bizonyos összegű bevétel megszerzésére más felek előtt.

Információs jogok

A kockázatitőke-befektetők megkövetelik a társaságtól, hogy rendszeresen frissítse számukra pénzügyi helyzetét és költségvetését, valamint általános jogot, hogy meglátogassa a társaságot, és megvizsgálja annak számláit és nyilvántartását.

A Megállapodás Megalakulása és az Eljegyzés

Az üzleti vállalkozás és a kockázatitőke-befektetők közötti megállapodás kialakítása gyakran időigényes és hosszú folyamat; miután valamennyi fél megállapodott, az ügyvédek a terméktáblát használják alapul a későbbi befektetési dokumentumok elkészítéséhez. Ezenkívül az érintett feleket titoktartási megállapodás köti, és ezt a megállapodást akkor hajtják végre, amint megkezdődnek a társasággal folytatott lehetséges befektetési tárgyalások..

Miután a kockázatitőke-társaság befecskendezte a pénzeszközöket az üzletbe, szükség lesz a részvénytulajdon százalékára. Általában véve ez a részvénytulajdon 20 és 25% között lehet, ez bizonyos helyzetekben kontrollrá válhat. A kockázatitőke-társaság aktívan részt vesz az üzleti döntésekben, és tárgyalási erejükkel az általuk képviselt tulajdonosi részesedés alapján döntenek.

A kockázatitőke-társaság az üzleti tevékenységbe való bevonását a kockázatitőke-társaság által kinevezett igazgatók útján végzik. Ezek az igazgatók részt vesznek az üzleti ügyekben, ahol fontos döntéseket kell hozni.

Kilépési stratégia

Amint az üzleti vállalkozás megfelelő módon létrejön, a kockázatitőke-társaság kilépési stratégiát fog alkalmazni, hogy kilépjen az üzletből. A kockázatitőke-befektetők számára 4 általánosan gyakorolt ​​kilépési út van,

• Részvények felajánlása a nyilvánosság számára tőzsdei tőzsdei jegyzéssel (kezdeti nyilvános részvényezés)
• Az üzlet eladása egy másik társaságnak (fúziók és felvásárlások)
• Az alapítók visszavásárolhatják a kockázatitőke-befektetők üzleti részesedését (részvény visszavásárlás)
• A kockázatitőke-kapitalista eladja részvényeit egy másik kockázatitőke-befektetőnek vagy hasonló jellegű stratégiai befektetőnek (eladás más stratégiai befektetőknek)

A kockázatitőke finanszírozási lehetőségként történő felhasználásának előnyei és hátrányai

Előnyök

• Jelentős mennyiségű finanszírozáshoz való hozzáférés, amely más alternatív finanszírozási lehetőségekkel ritkán áll rendelkezésre
• Szakértői üzleti tanácsadás tapasztalt üzleti tanácsadóktól

hátrányok

• A kockázatitőke-befektetők gyakran aktívan részt vesznek az üzleti döntéshozatalban. Ha a kockázatitőke-társaság által kinevezett alapítók és igazgatók véleményei nem egyeznek egymással, konfliktusok merülhetnek fel
•  Ha a kockázatitőke-részesedés meghaladja az 50% -ot (ez bizonyos megállapodások esetében lehetséges), az alapítók elveszítik az üzletek irányítását.

Referencia:

"Hogyan finanszírozzuk vállalkozása növekedését." A kockázatitőke előnyei és hátrányai. N.p., n.d. Web. 2017. január 25. “A kockázatitőke-finanszírozás előnyei és hátrányai - Határtalan nyitott tankönyv.” Határtalan. N.p., n.d. Web. 2017. január 25. Turner, Richard. “Tíz legfontosabb tipp a tőkegyűjtéshez.” Catalyst Venture Partners. N.p., 2016. március 6. Web. 2017. január 25. Kép jóvoltából:

Grow VC „VentureTimeline” - Saját munkája (CC BY-SA 3.0) a Commons Wikimedia segítségével

„Befektetési növekedés” a pénzképekről (CC BY 2.0) a Flickr-en keresztül