Különbség az üzleti és a pénzügyi kockázat között

A kockázat alatt elvesztés vagy veszély lehet. A társaság pénzügyi részlege megpróbálja elkészíteni egy olyan tőkeszerkezetet, amely vonzza az alapvető kockázatokat és költségeket, valamint a meglévő vezetői ellenőrzést minimális szintre hígítja. A kockázat elve szerint kétféle típusú kockázat létezik: üzleti kockázat és pénzügyi kockázat. Az előbbi a gazdálkodó egység üzleti tevékenységéhez kapcsolódó kockázat, míg az utóbbi az adósságkezelő alapok felhasználásának kockázata.

A kockázat minden vállalkozásban rejlik, függetlenül annak méretétől, jellegétől és szerkezetétől. Ha nincs kockázat, nincs nyereség, és így minél nagyobb a kockázat, annál nagyobb az esélye a magas hozam elérésére. Noha az üzleti kockázat elkerülhetetlen, a pénzügyi kockázat természeténél elkerülhető. Ebben a cikkben összegyűjtöttük az üzleti és a pénzügyi kockázatok közötti lényeges különbségeket, figyelembe véve a különböző paramétereket.

Tartalom: Üzleti kockázat vs pénzügyi kockázat

1. Összehasonlító táblázat
2. Meghatározás
3. Főbb különbségek
4. Következtetés

Összehasonlító táblázat

Az összehasonlítás alapja	Üzleti kockázat	Pénzügyi kockázat
Jelentés	A költségek fedezéséhez szükséges elégtelen profit kockázata üzleti kockázat.	A pénzügyi kockázat az a kockázat, amelyet az adósságfinanszírozásnak a tőkeszerkezetben történő felhasználása okoz.
Értékelés	A variabilitás EBIT	Tőkeáttételi szorzó és adósság / eszköz arány.
Kapcsolatban	Gazdasági környezet	Az adósságtőke felhasználása
minimalizálás	A kockázatot nem lehet minimalizálni.	Ha a cég nem használ adósságot, nem lesz kockázat.
típusai	Megfelelőségi kockázat, működési kockázat, hírnévkockázat, pénzügyi kockázat, stratégiai kockázat stb.	Hitelkockázat, piaci kockázat, likviditási kockázat, árfolyamkockázat stb.
Közzétette	A nettó működési bevétel és a nettó cash flow-k különbsége.	Különbség a részvényesek hozamában.

Az üzleti kockázat meghatározása

Az üzleti kockázat annak valószínűsége, hogy viszonylag alacsony profitot szerezzen, vagy akár veszteségeket szenvedjen a piaci feltételek, az ügyfelek igényei, a kormányzati előírások és az üzleti gazdasági környezet változásai miatt. Egy ilyen kockázat miatt a cég nem fog elegendő profitot generálni napi költségeinek fedezésére. A kockázat természetében elkerülhetetlen.

Minden üzleti szervezet gazdasági környezetben működik. A gazdasági környezet magában foglalja mind a mikro-, mind a makro-környezetet. A két környezet tényezőinek változása közvetlenül befolyásolja az üzletet, és felmerül a kockázat. Ezen tényezők némelyike ​​az ügyfelek ízlésében és preferenciáiban bekövetkező változások, az infláció, a kormányzati politikák változása, természeti csapások, sztrájkok stb. Az üzleti kockázat különféle kategóriákba tartozik:

• Megfelelőségi kockázat: A kormányzati törvények megváltozása miatt felmerülő kockázat.
• Működési kockázat: A gépek meghibásodása, a folyamat meghibásodása, a munkavállalók általi kizárás stb.
• Hírnév kockázata: Bármilyen megtévesztő reklám, peres eljárás, rossz termékek vagy szolgáltatások kritikája stb. Miatt felmerülő kockázat.
• Pénzügyi kockázat: Az adósságtőke felhasználása miatt felmerülő kockázat.
• Stratégiai kockázat: Minden üzleti szervezet stratégián dolgozik, de a stratégia kudarca miatt felmerül a kockázat.

A pénzügyi kockázat meghatározása

A pénzügyi kockázat az a bizonytalanság, amely az adósságfinanszírozásnak a társaság tőkeszerkezetében történő felhasználása miatt merül fel. A társaság tőkeszerkezetét alaptőke vagy elsőbbségi tőke vagy adósságtőke, vagy ezek kombinációja alkothatja. Az a vállalkozás, amelynek tőkeszerkezete adósságfinanszírozást tartalmaz, Levered cégek néven ismert, míg a fedezetlen cégek azok a cégek, amelyek tőkeszerkezete adósságmentes..

Most azon tűnődhet, hogy az adósságtőke az egyik legolcsóbb forrás, akkor hogyan válik ez a kockázat a részvényesek számára? Mivel a társaság felszámolásakor a hitelezők elsőbbséget élveznek a részvényesekkel szemben, és először fizetik meg őket. Ilyen módon felmerül annak a kockázata, hogy a társaság az adósságfinanszírozás miatt nem lesz képes teljesíteni a részvényesek pénzügyi kötelezettségeit. Ráadásul a pénzügyi kockázat itt nem ér véget, mivel számtalan kockázatot jelentenek az alábbiak szerint:

• Piaci kockázat: A pénzügyi eszközök ingadozásai miatt felmerülő kockázat.
• Árfolyamkockázat: A devizaárfolyamok változásaiból eredő kockázat.
• Hitel kockázat: Az a kockázat, amely akkor merül fel, ha a hitelfelvevő nem fizette meg az adósságot.
• Likviditási kockázat: A pénzügyi instrumentumok eredményeként felmerülő kockázatokat nem lehet gyorsan forgalmazni a piacon.

Főbb különbségek az üzleti és a pénzügyi kockázat között

Az üzleti kockázat és a pénzügyi kockázat közötti fő különbségek a következők:

1. Az üzleti bizonytalanság, amelyet az üzleti vállalkozás elégtelen nyeresége miatt okozott, és amely miatt a cég nem tudja időben kifizetni a költségeket, üzleti kockázatnak nevezik. A pénzügyi kockázat az a kockázat, amely a gazdálkodó egység általi hitelviszonyt megtestesítő alapok felhasználása miatt származik.
2. Az üzleti kockázat a kamat és adózás előtti jövedelem ingadozásain keresztül értékelhető. Másrészről, a pénzügyi kockázat ellenőrizhető tőkeáttétel-szorzó és adósság / eszköz arány segítségével.
3. Az üzleti kockázat az üzleti gazdasági környezethez kapcsolódik. Ezzel szemben az adósságfinanszírozás felhasználásával járó pénzügyi kockázat.
4. Az üzleti kockázat nem csökkenthető, míg a pénzügyi kockázat elkerülhető, ha az adósságtőkét egyáltalán nem használják fel.
5. Az üzleti kockázat a nettó működési bevétel és a nettó cash flow-k különbségével mutatható ki. A pénzügyi kockázattal ellentétben, amelyet a részvényesek hozamainak különbsége mutathat fel.

Következtetés

A kockázat és a megtérülés szorosan összefüggenek egymással, mivel sokszor hallottad, hogy ha nem viseli a kockázatot, akkor nem fog profitot szerezni. Az üzleti kockázat viszonylag nagyobb kifejezés, mint a pénzügyi kockázat; még a pénzügyi kockázat is része az üzleti kockázatnak. A pénzügyi kockázat figyelmen kívül hagyható, de az üzleti kockázatot nem lehet elkerülni. Az előbbi könnyen tükröződik az EBIT-ben, míg az utóbbi a társaság EPS-ben mutatható be.