Fannie Mae és Freddie Mac
Share
Fannie Mae és Freddie Mac állami támogatású vállalkozások (GSE) - vagyis a kormány által szponzorált magánvállalatok - az Egyesült Államokban.
Tartalom: Fannie Mae vs Freddie Mac
- 1 Hogyan működik Fannie Mae és Freddie Mac
- 1.1 Megfelelő és nem megfelelő kölcsönök
- 2 Fannie Mae és Freddie Mac vs. Ginnie Mae és FHA kölcsönök
- 3 Kihúzás a nagy recesszió után
- 4 Történelmi idővonal
- 5 Elnevezés
- 6 Hivatkozások
Hogyan működik Fannie Mae és Freddie Mac
"[A Fannie Mae és a Freddie Mac] hasonlóbb, mint különböznek. Mindketten a piacon vagyunk, hogy megfizethetőséget biztosítsunk. Tehát csak az Egyesült Államokban kínálunk megfizethető kölcsönöket. Bérleti feladatunk a stabilitást biztosítani a jelzálogpiacban, és mi charter küldetésünk a likviditás biztosítása érdekében, hogy az a piac, amelyről éppen beszéltünk, továbbra is működjön. Fannie Mae és Freddie Mac versenyeznek egymással ugyanazon a piacon. Mindketten arra korlátozódunk, hogy csak ezen a piacon vagyunk - az amerikai jelzálogkölcsönök -, de mi egymással." -Daniel Mudd, a Fannie Mae volt vezérigazgatója és elnöke A Diane Rehm ShowA bankok pénzt kölcsönöznek azoknak, akik házat akarnak vásárolni. Ezek a jelzálogkölcsönnek nevezett hitelek akár 300 000 dollár vagy annál is jelentősek lehetnek, és a hitelfelvevőknek általában 15-30 évük van arra, hogy visszafizetik azokat. Mivel oly sok embernek van szüksége jelzálogkölcsönökre, és ilyen hosszú idő elteltével el kell számolni ezeket a nagy adósságokat, a bankoknak kifizetődő lehet a pénz.
Itt érkezik Fannie Mae és Freddie Mac. Fannie és Freddie kölcsönadókkal, nem hitelfelvevőkkel dolgoznak. Jelzálogkölcsönöket vásárolnak a bankoktól, ami lehetővé teszi a bankok számára, hogy gyors profitot szerezzenek, és megadják számukra a hitelnyújtáshoz szükséges tőkét. Általánosságban elmondható, hogy a Fannie jelzálogkölcsönöket vesz magán kereskedelmi bankoktól, például a Chase-től és a Bank of America-tól, Freddie pedig kisebb bankoktól vásárol jelzálogkölcsönöket..
A jelzálogkölcsönöket, amelyeket a Fannie és a Freddie vásárol, ezután jelzáloggal fedezett értékpapírokként (MBS) értékesítik a befektetőknek, gyakran ügynöki kötvények formájában. (Mivel a jelzálogpiachoz kapcsolódnak, az ügynöki kötvények kissé eltérnek a szokásos vállalati és államkötvényektől, és gyakran minimálisan 25 000 USD befektetést igényelnek. [1]) A Fannie és Freddie garantálja a jelzáloggal fedezett értékpapírok, amelyeket eladnak a befektetők számára. Más szavakkal, ha egy hitelfelvevő nem teljesíti a jelzálogkölcsönt, akkor a Fannie vagy a Freddie a hitelfelvevő helyett a befektetőt (a jelzálog adósság végső tulajdonosát) fizeti meg..
Mivel Fannie Mae és Freddie Mac kormányok által támogatott ügynökségek, garanciájukat hallgatólagosan az Egyesült Államok kormányának teljes bizalma és bizalma támasztja alá. Ahhoz, hogy Fannie és Freddie képesek legyenek ilyen garanciát nyújtani, megkövetelik a származási bankoktól (azoktól a bankoktól, amelyek eredetileg közvetlenül a hitelfelvevőnek adják el a pénzt) annak ellenőrzését, hogy ellenőrzik-e a hitelfelvevő hitelképességét. Az eredeti bankoknak bizonyos szabályokat és irányelveket kell követniük (pl. Legalább 20% előleg vagy a jelzálogbiztosítási díjak fizetésének követelménye); a jövedelem és a visszafizetési képesség dokumentált igazolása; a ház dokumentált értékelése egy profi és semleges harmadik fél által; stb. Ezeknek a szabályoknak és iránymutatásoknak a célja a hitel nemteljesítésének valószínűségének csökkentése.
Amikor az egész része úgy működik, ahogy kellene, akkor több ember engedheti meg magának, hogy házat vásároljon, az adósságokat visszafizették, és a befektetők pénzt keresnek.
Megfelelő vagy nem megfelelő kölcsönök
A Fannie Mae és a Freddie Mac közvetlenül befolyásolja a lakáscélú hitelezést. Ha a hagyományos kölcsönökkel foglalkozunk, két fő típus létezik: megfelelő és nem megfelelő. A megfelelő kölcsönöket néha "minősített jelzálogkölcsönnek" vagy minőségi jelzálognak is nevezik.
A megfelelő hitelek azok, amelyek betartják a Fannie és Freddie irányelveit. Vagyis a megfelelő kölcsönök csak azoknak a hitelfelvevőknek szólnak, akik valószínűleg fizetnek vissza kölcsönöket - azaz azok, akik 20% előleget fizetnek, jó hitelképességi mutatóval, megbízható jövedelemmel rendelkeznek, stb. összeg: a legtöbb esetben 417 000 USD. A nem megfelelő kölcsön olyan kölcsön, amelyet egy bank nyújt nem tartsa be a Fannie és Freddie útmutatásait. A kölcsönt vagy kevésbé hitelképes hitelfelvevőknek nyújtják, vagy nagyobb összeggel, mint amit Fannie és Freddie javasolnak (lásd a jumbo jelzálogkölcsönöket). A nem megfelelő kölcsönök általában magasabb kamatozású hitelek, amelyek a beruházásokkal járó kockázat összegét pótolják; lakások vásárlásakor a nem megfelelő kölcsönök gyakoriak.
A közelmúltban, 2013 decemberében, számos nagy amerikai bank - köztük a Bank of America, a Chase, a Citigroup és a Wells Fargo - kis számú ügyfelet bocsátott ki nem megfelelő kölcsönöket.[2] Ez kockázatos befektetés a bankok és a jelzálog-adósságot vásárló befektetők számára, mivel a nem megfelelő kölcsönöket nem támogatják Fannie és Freddie, így a hitel nemteljesítése költséges a befektetők és potenciálisan a gazdaság egésze számára..
Fannie Mae és Freddie Mac vs. Ginnie Mae és FHA kölcsönök
Fannie Mae és Freddie Mac mellett van Ginnie Mae. A Fannie-től és Freddie-től eltérően, Ginnie 100% -ban az Egyesült Államok kormánya, mint állami szervezet, és minden jelzáloggal fedezett értékpapírt, amelyet a befektetőknek elad, kifejezetten az Egyesült Államok kormánya fedezi. Ezzel szemben a Fannie-tól és Freddie-től vásárolt értékpapírok implicit módon - azaz., hallgatólagos támogatni kell. A Ginnie Mae kötvényeibe való befektetés történelmileg biztonságosabb, mint a Fannie Mae és a Freddie Mac által vásárolt kötvényekbe történő befektetés. [3]
Ginnie Mae a Lakásügyi és Városfejlesztési Minisztérium (HUD) tagja, és elsősorban a Veteránügyek / VA kölcsönöket és a Szövetségi Házigazgatás / FHA kölcsönöket garantálja..
Kifizetés a nagy recesszió után
A 2009-es ösztönző törvény "megmentette" Fannie és Freddie-t. A két társaság között 187,5 milliárd dollárt használtak fel a felszínen tartásukra. Azóta visszatérítették ezt az összeget, majd némi - 218,7 milliárd dollárt. [4] Ez azt jelenti, hogy a Fannie és Freddie kiszabadítása végső soron jövedelmezővé vált az adófizetők és az Egyesült Államok Kincstára számára.
Történelmi idővonal
- 1934: A nagy depresszióra reagálva a 73. amerikai kongresszus elfogadja az 1934-es Országos Lakástörvényt, amely létrehozza a Szövetségi Házigazgatást. Az FHA feladata a lakáspiaci tőke áramlásának fenntartása, így a hitelezés és kölcsönfelvétel kiszámíthatóbb és megfizethetőbb.
- 1938: A Nemzeti Lakástörvény módosul, és Létrejön a Fannie Mae mint állami szervezet, hogy tovább könnyítse meg a tőke áramlását a lakáspiacon. Kizárólag kormány által biztosított jelzálogkölcsönöket - FHA kölcsönöket - lehet vásárolni.
- 1954: A Szövetségi Nemzeti Jelzálogkölcsön-társaságok Alapszabálya Fannie Mae-t "vegyes tulajdonú társaságmá" alakítja. A szövetségi kormány birtokolja Fannie Mae preferált részvényeit; a befektetők tartják a társaság törzsrészvényét.
- 1968: Fannie Mae-t magántársasággá alakítják. Ez részben fel van osztva a Ginnie Mae létrehozásának folyamatában, amely továbbra is nyilvános művelet.
- 1970: A kormány megengedi, hogy Fannie Mae kezdjen magán jelzálogkölcsönöket vásárolni, amelyeket a kormány nem biztosít. Freddie Mac jön létre további verseny biztosítása a másodlagos jelzálogpiacon.
- 1992: Az 1992. évi lakhatási és közösségi fejlesztési törvény előírja, hogy Fannie Mae és Freddie Mac, mint GSE-k törekedjenek a lakhatás megfizethetőbbé tételére. Megfizethető lakhatási célokat tűznek ki, és mindkét GSE-nek megköveteli, hogy jelzálogkölcsönének legalább 30% -át az alacsony és közepes jövedelmű családok és magánszemélyek jelzálogkölcsönéből nyújtsa..
- 1999: The New York Times megjegyzi, hogy Fannie Mae sokkal nagyobb kockázatot vállal a prágai jelzálogkölcsönök vásárlásakor.
- 2000: Fannie Mae korlátozottan vásárol kockázatosabb jelzálogkölcsönöket.
- 2004: Fannie Mae ismét magas kockázatú jelzálogkölcsönöket vásárolhat.
- 2007: A GSE jelzálogkölcsönének legalább 50% -ának most az alacsony és közepes jövedelmű családok és magánszemélyek jelzálogkölcsönéből kell származnia..
- 2008: A másodlagos jelzálogkölcsön-válsággal kapcsolatos események miatt Fannie Mae és Freddie Mac a Szövetségi Lakásfinanszírozási Ügynökség (FHFA) konzervatóriumába kerül..[5] Fannie és Freddie már nem a részvényeseknek, hanem a kormánynak válaszolnak.
- 2010: Fannie Mae és Freddie Mac kivezetésre kerülnek a NYSE-ből.[6]
elnevezési
Fannie Mae nevét rövidítése, FNMA, amely a Federal National Mortgage Association nevét jelenti. Freddie Mac ugyanolyan módon kapja a nevét, bár kissé kevésbé nyilvánvaló. Az FHLMC betűszóból származik, amely a Federal Home Loan Mortgage Corporation szót jelenti. Ginnie Mae neve a GNMA-tól, vagy a Kormány Nemzeti Jelzálogszövetségtől származik.
Irodalom
- Az amerikai adófizetők még egy nagy csekkért kapnak Fannie Mae-től, Freddie Mac-től - Chicago Tribune
- Wikipedia: Fannie Mae és Freddie Mac szövetségi átvétele
- Wikipedia: Fannie Mae
- Wikipedia: Freddie Mac
