Készletek vs kötvények

Készletek és kötvények azok a két fő eszközosztály, amelyeket a befektetők a portfóliójukban használnak. A részvények tulajdonosi részesedést kínálnak egy társaságban, míg a kötvények hasonlóak egy társaságnak (vállalati kötvény) vagy más szervezetnek (például az Egyesült Államok Kincstárához) nyújtott kölcsönökhöz. Általában véve a részvények kockázatosabbak és ingatagabbak, mint a kötvények. Ugyanakkor nagyon sokféle részvény és kötvény létezik, eltérő volatilitási, kockázati és hozamszinttel.

Ez az összehasonlítás alapvető áttekintést nyújt ezen eszközosztályokról és megfontolásokról, hogy azokat diverzifikált portfólióba foglalják-e.

Összehasonlító táblázat

Különbségek - hasonlóságok - Kötvény és tőzsdei összehasonlító diagram

	Kötvény	Készlet
Eszköz típusa	Adósság	Saját tőke
Jelentés	Pénzügyekben a kötvény adósságpapír, amelyben az engedélyezett kibocsátó adósságot fizet a tulajdonosoknak, és köteles visszafizetni a tőkét és a kamatot.	A pénzügyi piacokon társaság vagy részvénytársaság részvények kibocsátásával és elosztásával összegyűjtött tőkéje
Központosítás	A kötvénypiacok - a tőzsdei vagy részvénypiacoktól eltérően - gyakran nem rendelkeznek központosított tőzsdei vagy kereskedési rendszerrel	Tőzsdei vagy részvénypiacok központi központtal rendelkeznek
tartók	A kötvénytulajdonosok alapvetően hitelezők a kibocsátó számára	A részvénytulajdonosok a kibocsátó társaság egy részét birtokolják (saját tőkével rendelkeznek)
Kedves	Értékpapír	Értékpapír
Hozam elemzés	Névleges hozam, jelenlegi hozam, hozam lejáratig, hozamgörbe, kötvény időtartama, kötvény konvexitása	Gordon-modell, osztalékhozam, részvényenkénti jövedelem, könyv szerinti érték, eredményhozam, béta-együttható
résztvevők	Befektetők, spekulánsok, intézményi befektetők	Piaci döntéshozó, padló-kereskedő, padló-bróker
Által kiadott	A kötvényeket közszektorbeli hatóságok, hitelintézetek, vállalatok és nemzetek feletti intézmények bocsátják ki	A készleteket vállalatok vagy részvénytársaságok bocsátják ki
tulajdonosok	kötvénytulajdonosok	Részvényesek vagy részvényesek
származékai	Kötvényopció, Hitel-származékos ügylet, Hitel-nemteljesítési csereügylet, Biztosított adósságkötelezettség, Biztosított jelzálogkötelezettség	Hitelderivatívák, hibrid értékpapírok, opciók, határidős ügyletek, határidős határidős ügyletek, csereügyletek
Típusok száma	12 típus	4 típus

Tartalom: Készletek vs kötvények

1 Mik a készletek??
2 Mik a kötvények??
3 Készletek és kötvények típusai
- 3.1 Készletek típusai
- 3.2 A kötvények típusai
- 3.3 Elkerülendő részvények és kötvények
4 Hogyan értékelik a részvényeket és kötvényeket??
- 4.1 Kötvényhozam vs. ár
- 4.2 Külső tényezők
5 Portfólió készítése
- 5.1 Kockázat és teljesítmény
- 5.2 Kiosztás
- 5.3 A tőzsdei és kötvényportfóliók diverzifikálása
- 5.4 Befektetési eszközök és díjak
6 részvényes vs kötvénytulajdonos
- 6.1 Szavazati jogok
- 6.2 Felszámolás és csőd
7 A részvények és a kötvények adóztatása
8 Hivatkozások

Mik a készletek??

A részvények vagy részvények a társaság részvényeinek vagy tulajdonosi részesedésének egységei. A társaság értéke a társaság összes fennálló részvényének teljes értéke. A részvény ára egyszerűen a társaság értéke - más néven piaci kapitalizáció vagy piaci felső határ - elosztva a forgalomban lévő részvények számával.

Egy társaság részvényeit felkínálják egy IPO (kezdeti nyilvános részvényezés) vagy későbbi részvények értékesítésekor. Az értékpapírokkal általában olyan tőzsdéken kereskednek, mint például a BÉT és az NSE Indiában, vagy a NASDAQ és a New York-i Értéktőzsde, amelyek nagy likviditást kínálnak (vagyis képesek a befektetéseket készpénzre váltani, amint arra szükség van)..

Mik a kötvények??

A kötvények egyszerűen kölcsönök egy szervezet számára. Ezek az adósság egy formája, és kötelezettségként jelennek meg a szervezet mérlegében. Míg a részvényeket általában csak nonprofit társaságokban kínálják, bármilyen szervezet kötvényeket bocsáthat ki. Valójában az Egyesült Államok és Japán kormányai tartoznak a legnagyobb kötvénykibocsátók közé. A kötvényekkel tőzsdén is kereskednek, de gyakran alacsonyabb tranzakciós volumenűek, mint a részvények.

Készletek és kötvények típusai

Számos különféle részvény és kötvény közül lehet választani, amelyek közül néhány megalapozottabb befektetéseket tesz lehetővé, mint mások.

Készletek típusai

A készletek két fő kategóriába sorolhatók: a közönséges és az előnyben részesített részvények, és az előnyben részesített készleteket tovább osztják nem részt vevő és részt vevő részvényekre. A befektetők túlnyomó többsége csak közönséges részvényeket vásárol és ad el. Ennek alapján a legegyszerűbb az alapfajtákra több elsődleges tényező alapján gondolkodni. A jó, diverzifikált portfóliók különféle típusú társaságok részvényeit tartalmazzák.

Készletek méret szerint: Vannak kis-, közép- és nagyvállalatok, amelyekbe be lehet fektetni. A részvények megbeszélésekor ezeket általában kis kapitalizációjú (mint a piaci tőke), közepes vagy alacsony kapitalizációjú társaságoknak nevezik. A kisvállalati társaságok piaci kapitalizációja 300–2 milliárd dollár. A közepes kapitalizációjú vállalatok esetében ez 2 és 10 milliárd dollár közötti. A nagy vagy nagy kapitalizációjú vállalatok piaci kapitalizációja meghaladja a 10 milliárd dollárt. A nagyvállalatok általában a legstabilabak; A kis- és közepes méretű tőkeáttétellel rendelkező társaságok viszonylag kockázatosnak tekintik a befektetéseket, de növekedési potenciáljuk miatt jobb megtérülést kínálhatnak.

Készletek szektoronként: A készletek gondolkodásának másik módja ágazatonként. Azok, akik sokat foglalkoznak az információs technológiával vagy valamely más ágazattal, érdemes befektetési portfóliójuk egy százalékát ilyen vállalatokra fordítani. A Standard & Poor's (azaz az S & P500) az általuk követett részvényeket 10 főbb ágazatra és még több iparra szervezi, ezzel megkönnyítve ezt (lásd a Globális Ipari Besorolási Szabványt vagy az S&P 500 vállalatok listáját). Az ágazatonkénti befektetésnél fontos a különféle ágazatokba és iparágakba történő befektetés a kockázat csökkentése érdekében.

Készletek növekedés szerint: Egyes állományok gyorsan termelők és jó hozamot nyújtanak, ám ezek kockázatosak lehetnek; ezek növekedési készletek. Az értékállományok azok, amelyek stabilabbak a piacon, és valószínűleg összességében némi megtérülést eredményeznek, de nincs olyan valószínűsíthető, hogy jelentős mértékű növekedés vagy csökkenés mutatkozik.

Készletek régiónként: Be lehet fektetni a helyi és a tengerentúli piacokra. Egy nemzetközi alapba történő befektetés lehetővé teszi az pénzeszközök stabil piacokra (például Nyugat-Európára), kockázatosabb feltörekvő piacokra (például Latin-Amerika) vagy mindkettő kombinációját.

Index alapok: Ha a részvények szedése és kiválasztása a fenti tényezők alapján túlzottnak tűnik, vagy ha ez túl sok baj, akkor az index alapok jó befektetési alternatíva lehet. A NASDAQ-100 példája egy részvényindexnek; ebben az esetben felsorolja a NASDAQ 100 legnépszerűbb nagyvállalati részvényét. Amikor egy befektető pénzét egy NASDAQ-100 index alapba helyezi, a pénzt egyenletesen elosztják az alap összes részvénye között. Az index alap mögött az az elképzelés áll, hogy összességében a teljes index növekedni fog és megtérül, bár az alap egyes részvényeinek értéke csökkenhet. Néhány más módszerrel összehasonlítva, különösen a tapasztalatlan befektetők számára, az index alapok viszonylag alacsony kockázatú lehetnek a tőzsdén történő befektetéshez..

A kötvények típusai

A kötvénypiac, amelyet néha adósság- vagy hitelpiacnak is neveznek, lehetővé teszi a befektetők számára, hogy új adósságot bocsássanak ki az elsődleges piac néven, és adósságpapírokat vásárolnak és adnak el a másodlagos piacon..

Államkötvények: Az államkötvények kötvénytulajdonosai pénzt kölcsönöznek egy kormánynak. Feltéve, hogy a kormányzat, amelybe fektet, nem teljesíti az ilyen típusú kölcsönt (valószínűtlen a létrehozott országokban), a kötvény tőkéjét idővel teljes egészében visszafizetik kamatokkal. Az Egyesült Államokban többféle államkötvény létezik, úgynevezett "kincstárjegyek". A három fő - kincstárjegyek, kincstárjegyek és kincstári kötvények - különböző kamatlábbal járnak le, és különféle módon fizetnek kamatot; minimálisan 100 USD befektetést igényelnek. Lehet, hogy más típusú államkötvényeket olcsóbban vásárolnak, de általában alacsonyabb hozamot eredményeznek. Vannak olyan változó kamatozású kötvények is, amelyek változó kamatlábat kínálnak a piacnak megfelelően. Végül lehetséges befektetni más országok kötvénypiacaira. A bevált országokba történő befektetés nagyon biztonságos, de valószínűleg nem eredményez jelentős megtérülést, míg a fejlődő országokba történő befektetés kockázatos, de eredményesnek bizonyulhat..

Önkormányzati kötvények (a.k.a., "munis"): A "települési" szó kisebb, helyi önkormányzatokra vonatkozik, mint például a városokat, megyéket, városokat vagy államokat irányító kormányokra - vagyis nem a nemzeti / szövetségi kormányokra. Ugyanúgy, ahogyan a befektetők pénzt kölcsönözhetnek a szövetségi kormányoknak, így kölcsönözhetnek pénzt az önkormányzatoknak is, általában bizonyos állami projektek - például víz- / szennyvízfejlesztés, kórházak, iskolák stb. - finanszírozásának elősegítésére. önkormányzati kötvények, az Egyesült Államokban a városi kötvénypiac a legnagyobb, és az egyik legbiztonságosabbnak tekintik.

Vállalati kötvények: Ahogy a neve is sugallja, a vállalati kötvények azok a helyek, ahol a befektetők pénzt kölcsönöznek a vállalatoknak. Ezek kockázatosabb befektetéseket tesznek, mint az állami és az önkormányzati kötvények, de a potenciális hozam sokkal magasabb. A magas kockázatú vállalati kötvényekbe történő befektetés elkerülése érdekében a befektetők olyan kötvényminősítéseket használnak, amelyeket olyan szervezetek nyújtanak, mint a Standard & Poor's és a Fitch Ratings. A kötvény besorolása olyan, amilyennek hangzik: értékelik egy vállalat hitelképességét.

Nullkupon kötvények (ak.a., eredményszemléletű kötvények): Ezeket a kötvényeket gyakran diszkonttal értékesítik, és fix kamatlábbal rendelkeznek, amely csak a kötvény lejáratát fizeti ki. Más szavakkal, ezekből a kötvényekből nem folynak időszakos kamatfizetések; ehelyett a kamat idővel felhalmozódik, vagy növekszik. Noha ezek jó befektetést eredményezhetnek, adóztatásuk szempontjából vannak hátrányok.

Elkerülendő részvények és kötvények

Penny / cent készletek: Az Egyesült Államok Értékpapír- és Tőzsdebizottsága (SEC) úgy határozza meg, hogy egy dollár értékű részvényt általában "egy nagyon kicsi társaság által kibocsátott értékpapír, amely részvényenként kevesebb, mint 5 dollár értékben kereskedik". Ezekkel a részvényekkel nem folytatnak kereskedelmet a nagy tőzsdékben, és nagyon nehéz lehet eladni őket, ha azok tulajdonában vannak. Viszonylag könnyű elveszíteni az összes pénzt, amelyet penny készletekbe fektet be.

Szemetelkötések: Ezt nevezik a magas kockázatú kötvényeknek olyan társaságoktól (vagy kormányoktól), amelyek alacsonyabb kötvényminősítést kapnak és nagyobb eséllyel bírnak mulasztást. A többletkötvényeket általában a legtöbb befektetőnek el kell kerülnie, mivel nagyon nagy esély van rá nem visszatér, és talán még pénzt veszít. Néhány agresszívabb befektető továbbra is úgy dönt, hogy alkalmanként befektet bennük. [1]

Hogyan értékelik a részvényeket és kötvényeket??

A részvény árát az határozza meg, hogy a tőzsdei vásárlók és eladók hajlandóak fizetni / elfogadni az adott napot. Általában a társaság értékét a vagyonának értéke (levonva a forrásokat), az összes jövőbeni jövedelem nettó jelenértékével együtt határozza meg. Az érték meghatározásának kulcstényezője a növekedés várakozása. Ha a befektetők azt várják el, hogy a társaság a jövőben nagyon gyorsan növekszik, akkor magasra értékelheti a társaságot, még akkor is, ha veszteséges vállalkozás. Az olyan társaságok, mint a Twitter és az Amazon, példák azokra az esetekre, amikor a jelenlegi bevétel kicsi - vagy akár negatív is lehet, azaz veszteség -, de a társaság eszközeinek értéke (például szellemi tulajdon, ügyfélkör, márka, goodwill és egyéb immateriális javak) és a jövőbeli növekedés várhatóan olyan magas, hogy a társaság milliárd dollárban van értékelve.

Minden befektetőnek megvan a saját véleménye a vállalat értékéről. A részvényárfolyam a piac egyfajta konszenzusos véleményét tükrözi.

A kötvényekkel az árakat annak alapján határozzák meg, hogy a hitelminősítő társaságok, mint például az S&P és a Fitch, a kötvény kibocsátójának hitelképességét értékelik. Például az Apple által kibocsátott vállalati kötvény AAA besorolással rendelkezik, ami azt jelenti, hogy a hitelminősítő intézet nagyon magas bizalommal bír abban, hogy az Apple képes visszafizetni a kölcsönt, azaz a kötvénytulajdonban lévő kötvényadósságot. Nagyon valószínű, hogy az Apple nem teljesíti hitelét, tehát a társaság nagyon alacsony kamatlábak mellett (például 2%) vehet fel hitelt..

Kötvényhozamok vs. árak

A kötvények megtévesztő eleme az, hogy kétféle értékeléssel rendelkeznek: napi érték, ár, a kötvénypiacon, ahol kötvényeket meg lehet vásárolni és eladni, valamint hosszú távú hozamérték, hozam (vagy gyakrabban, hozam lejárat), ahol a befektetők megtérítik a kötvény fő költségét, plusz kamatot, plusz / mínusz bármilyen nyereség vagy veszteség.

A kötvényárak egyedülálló kapcsolatban vannak a kötvények hozamával. Pontosabban, ha egy kötvény ára emelkedik a kötvénypiacon, akkor ennek a kötvénynek a hozama csökken; vagy amikor az ár csökken, a hozam növekszik. Az éber és aktív befektetők számára mindkét koncepció hasznos. Ha meg szeretné tekinteni, hogy az árak és a hozamok hogyan kapcsolódnak egymáshoz, nézze meg az alábbi videót.

Külső tényezők

A szervezeten kívüli tényezők befolyásolják a részvények és kötvények árát is. Például, ha a gazdaság gyenge és stagnál, az összes részvényárfolyam hajlamos esni, mert a jövőbeni jövedelem várható értéke alacsonyabb. Ezzel szemben, ha a gazdaság növekszik, és alacsony a munkanélküliség, a befektetők magabiztosabbak.

Egy másik tényező a pénzkínálat. A kamatlábak csökkentésekor - például a Federal Reserve esetében a 2008-as pénzügyi válság következményeként - két dolog történik, amelyek felfújják a részvények árait:

Több pénz van a pénzügyi rendszerben. A forgalomban lévő több pénz növeli az inflációt és serkenti a részvényárak emelkedését.
A "biztonságosabb" opciók az adósságba (kötvénybe) fektetett pénz kevésbé jövedelmezőek, amikor a kamatlábak csökkennek. Tehát a befektetők úgy választanak részvényeket, hogy üldözzék a magasabb hozamot.

Portfólió felépítése

Kockázat és teljesítmény

Általában véve a részvények kockázatosabbak és ingatagabbak, mint a kötvények. Úgy gondolják azonban, hogy az állományok magasabb hozamot kínálnak a kötvényekhez képest. Ez a táblázat összehasonlítja a részvények és a kötvények hozamát egy 10 éves időszak alatt, és a szokásos gondolkodást képviseli a részvények és a kötvények teljesítménye körül:

A Vanguard index alapjaiba fektetett 10 000 dolláros növekedés a teljes tőzsde (VTSMX) és a teljes kötvénypiac (VBMFX) számára 10 év alatt.

Egy nagy figyelmeztetés egy ilyen diagramra az, hogy az időtartamtól függően nagyon eltérő lehet. Például, ha a 10 éves diagram 2018 szeptemberében ér véget, akkor ez így néz ki:

Ugyanaz a diagram, mint a fenti, összehasonlítva a Vanguard teljes tőzsdei és összes kötvénypiaci ETF-jét, de egy másik tízéves időszakra, ez egy 2018. szeptember végéig tart...

Fontos megérteni, hogy a készletek gyakran vannak nagyon hosszú távú befektetések (10 év felett), általában nyugdíjba vonulás céljából. Bármely adott évben az állomány meredek csúcsokkal és mélypontokkal lehet, mivel értéküket újra és újra meghatározzák a piacon, így a gyakori vétel és eladás rendkívül kockázatos és leginkább nem tanácsos. Idővel azonban a részvények általában az inflációhoz és az osztalékokhoz történő igazítás után évente átlagosan 6-7% -ot hoznak vissza. ^{[2] [3]}

Grafikonok, amelyek a NASDAQ, a Dow Jones és az S&P 500 részvényindexeket mutatják az idő múlásával. Figyelje meg a hullámvölgyöket, de az általános tendencia a növekedés felé.

A kötvényeket nyugdíjmegtakarításokhoz is használják, de a rövidebb terminusú kötvények - azok, amelyek legfeljebb tíz éven belül járnak le - ugyanolyan könnyen felhasználhatók az élet során az alacsony, időszakos hozamokra. A hosszú lejáratú (például 30 éves) amerikai kincstári kötvények hozama általában 3-4%.^[4]

Kiosztás

Az első befektetők gyakran szeretnék tudni, hogy mennyi pénzt kell allokálniuk a részvényekre, és mekkora összeget kell elkülöníteniük a kötvényekre. A válasz attól függ. Attól függ a kockázati tolerancia, amely az életkorral változik; képesség és know-how a kockázatvállalási stratégiákról; és mennyi likviditásra van szükség. Számos olyan stratégia létezik, amelyek segítségével befektethetnek:

Egyszerű megközelítések: John Bogle, a Bogleheads hírneve és a Vanguard Group alapítója egyszerű befektetési megközelítést javasol, ahol az egyik két index alapba, az Egyesült Államok teljes piaci index alapjába és az Egyesült Államok teljes kötvénypiaci alapjába fektet be. A nemzetközi részvények vagy kötvények harmadik csoportjába történő befektetés szintén gyakran ajánlott. Ez könnyen megkönnyíti a részvénybefektetést egyfajta tapasztalattá. Lásd még: ETF vs befektetési alap.

Bonyolultabb megközelítések: A fiatalabb emberek nagyobb kockázatot vállalhatnak, mint az idősebbek, mert idejük van megtéríteni a jelentős veszteségeket. Egyesek szerint a fiatalabbaknak nagyobb kockázatot kell vállalniuk, és sokkal többet kell befektetniük a tőzsdére, mint a kötvényekbe, míg az idősebbeknek csökkenteniük kell kockázatukat, és többet kell befektetniük a biztonságosabbnak tartott kötvényekbe és részvényekbe, bár az állományok továbbra is a portfólió többségét kell képeznie. Egyesek azt is javasolják, hogy kis összegeket fektessenek be ingatlanba (REIT).

Diversifikáló részvény- és kötvényportfóliók

A diverzifikáció csökkenti a kockázatot. [5] Azok, akik úgy döntenek, hogy manuálisan fektetnek be a tőzsdére, ahelyett, hogy index alapokat használnának, meg kell tanulniuk maguk diverzifikálni portfóliójukat. Az a tény, hogy egy befektető érdekel az energiaiparban vagy sokat tud arról, nem jelenti azt, hogy csak befektetnie kellene benne. Az a személy, aki csak egy vállalat vagy iparág részvényei birtokolja, sokkal nagyobb kockázatot jelent a pénzvesztés szempontjából, mint az a személy, aki több vállalatba és iparágba, valamint különféle kötvényekbe fektet be. A befektetőnek a fent felsorolt tényezők felhasználásával sokféle részvényt és kötvényt kell vásárolnia.

Befektetési eszközök és díjak

Ami a befektetést illeti, a régi mondás némileg igaz: a pénznek pénznek kell lennie. Kicsi összeg beruházása egyetlen társaságba kevésbé bölcs, mint a megtakarítás, majd nagyobb összeg befektetése az index alapokba vagy többféle társaságba és kötvénybe; a legtöbb brókerszámla indításához legalább 500 dollár szükséges.

Az első befektetőknek fel kell készülniük a díjakra is. Brókerszámlák számlázási és / vagy kereskedési díjakat számítanak fel. Másoknak különböző üzleti modelljeik vannak, amelyek átalánydíjat számítanak fel.

Néhány általános befektetési eszköz és követő eszköz a következőket foglalja magában:

Charles Schwab
E * Trade
Hűség
Menta
Személyes tőke
Scottrade
TD Ameritrade
A Vanguard Csoport

Számos más összehasonlítás vonatkozik a részvények vételére és eladására: Ask ár vs Bid Price, Call opció vs Put opció, Futures vs Opciók, Forward Contract vs Futures Contract, Limit Order vs Stop order, és Naked Short Selling vs Short Selling.

Részvényesek és kötvénytulajdonosok

A részvényeseknek eltérő befektetési jogaik vannak, mint a kötvénytulajdonosoké. A társaság résztulajdonosaiként a részvényesek beleszólhatnak a társaság működésébe, míg a kötvénytulajdonosok, mint hitelezők, nem mondják el, hogy a kormányok vagy vállalatok hogyan kezelik magukat vagy kölcsönüket. Egy felszámolás alatt álló társaság esetében azonban a kötvénytulajdonosok lépnek ki leginkább, mivel befektetéseik elsőbbséget élveznek a részvényesek befektetéseivel szemben. [6]

Szavazati jogok

Az állomány birtoklásának előnye az a képesség, hogy részt vegyen a vállalatok ügyeiben. A részvényeseknek jogukban áll áttekinteni egy társaság nyilvántartását, részt venni (vagy meghallgatni) a társaság teljesítményéről szóló éves üléseken, megszerezni az összes bejelentett osztalékot, részt venni az igazgatóság tagjainak megválasztásában, és jogsértő magatartás ellen a társaságot beperelni. ] Valójában nincs egyenértékű jogkészlet a kötvénytulajdonosok számára.

Azok, akik egy társaságban nagy részesedéssel bírnak, gyakran kihasználják részvényesi jogaikat, hogy segítsék a társaságot (remélhetőleg) a nagyobb növekedés felé. Például a szavazati jogok különösen fontosak, mivel a társaság igazgatósága nagyban befolyásolja a társaság teljesítményét a jövőben.

Felszámolás és csőd

Időnként a vállalatok kudarcot vallnak, és bezárni vagy átszervezni kell őket. Amikor ez megtörténik, megkezdheti a felszámolási folyamatot - azaz eszközértékesítést adósságok megfizetése érdekében -, amely része a 7. fejezetben szereplő csődnek az Egyesült Államokban. Az adósságokat mindig először fizetik ki, azaz a kötvénytulajdonosoknak előnyeik vannak a részvényesekkel szemben, amikor felszámolás. A részvényesek minden olyan pénzt megkapnak, amely fennmaradt az adósság-visszafizetésből, ami egyáltalán nem lehet. Ez az egyik legnagyobb oka annak, hogy a kötvénybefektetések biztonságosabbak, mint a részvénybefektetések.

Különböző típusú csődök, például a 11. fejezet, a fentiektől eltérő módon érintik a kötvénytulajdonosokat és a részvényeseket, ám általában a kötvénytulajdonosok jönnek ki a részvényesekhez viszonyítva. Ugyanakkor sem valószínű, hogy megtérítik az összes befektetést, ami ismét bizonyítja a gondos befektetés fontosságát.

A részvények és kötvények adóztatása

A különféle típusú részvényeket és kötvényeket eltérően adóztatják. Egyes esetekben akár az egyik állam is adóztathatja a kamatot, a másik nem. Időnként szövetségi adókat alkalmaznak, máskor pedig nem.

Általában azonban a kötvényadózásra az alábbiak vonatkoznak:

Az Egyesült Államok kincstári kötvényeitől és megtakarítási kötvényeitől - azaz szövetségi államkötvényektől - kapott kamatot csak szövetségi szinten adóztatják. Az állam és az önkormányzat nem adóztatja ezt a pénzt.

A vállalati kötvények jövedelmét minden szinten adóztatják. A legtöbb kötvényt adóztatják, mivel a hozamuk általában a legmagasabb.

Az önkormányzati kötvényekből származó jövedelmet bonyolult módon adóztatják. Időnként szövetségi, állami és helyi adókat kell fizetni; egyéb esetekben semmi nem vonatkozik. Az önkormányzati kötvények adóztatásának részletes magyarázatát lásd ebben a Investopedia cikkben.

Noha a kamatszelvény nélküli kötvények nem fizetnek kamatot az idő múlásával, hanem felhalmozódnak addig, amíg a kötvény lejárata nem jár, szövetségi, állami és helyi adók vonatkoznak erre a kamatra, amelyet néha "fantom" kamatnak hívnak. [8]

És ami itt következik, általában igaz a tőzsdei adózásra:

Azok a részvények, amelyeket a vásárlástól számított egy éven belül értékesítenek, rövid távú tőkenyereség-adók hatálya alá tartoznak - vagyis függetlenül a befektető szokásos jövedelemadó-kulcsától..

Az eladás előtt jobb, ha legalább egy évig tartja a készleteket, mivel a jövedelmek hosszú távú tőkenyereségnek vannak kitéve. Azok számára, akiknek a jövedelmét 10–15% -ban adóztatják, a hosszú távú tőkenyereség-adó 0%. [9]

A részvény osztalékokból származó bevétel szintén adóköteles. Az adókat ugyanúgy adóztatják, mint a vásárolt és eladott készleteket. Más szavakkal: a hosszú ideig tartott részvényekből származó osztalékokat enyhébb adóbevallásban részesítik, mint a nemrégiben tulajdonban lévő részvényekből származó osztalékokat.

Irodalom

Készüljön fel a tőkeemelési adó mértékére 2014-ben - A tarka bolond
Vállalati csőd és az Ön befektetése - Befektetés a kötvényekbe
Különböző típusú kötvények - Investopedia
A kötvénybefektetők adózási szabályai - Investopedia
Milyen részvényalapokat kell figyelembe vennem? - CNN pénz
Wikipedia: Részvényes

Pénzügy